报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 国新健康业绩符合预期，医保数据要素业务推进有望加速[1] - 公司背靠国新控股，有望深度受益于公共数据授权运营政策落地，数字医保和数字医药业务稳健增长[2] 收入稳健增长 - 2024Q3单季度公司营收0.63亿元，同比增长3.28%；归母净利润0.42亿元，同比增长278%，主要系公司出售海南化纤股权产生投资收益[1] - 公司2024前三季度扣非归母净利润亏损1.09亿元，亏损同比收窄7.69%[1] 公共数据顶层设计出台，公司有望受益 - 2024年10月9日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，这是中央层面首次对公共数据资源开发利用进行系统部署[2] - 国家数据局明确今年将推出数据产权、数据流通、收益分配、安全治理、公共数据开发利用、企业数据开发利用、数字经济高质量发展、数据基础设施建设指引等8项制度文件[2] - 国新健康是"三医"领域服务最早、持续时间最长、布局最全的头部企业，已经打造杭州老年人意外险赔直达、江西萍乡个人医保数据授权使用等标杆项目，并已获得杭州市金融数据运营权[2] DRG/DIP改革促进公司医疗医保信息化业务快速落地 - 2024年7月，DRG/DIP付费2.0版分组方案发布，进一步优化了分组方式，要求2024年新开展DRG/DIP付费的统筹地区直接使用2.0版分组，已经开展DRG/DIP付费的统筹地区应在2024年12月31日前完成2.0版分组的切换准备工作[2] - 公司2024Q3中标淮北市医疗保障局DRG业务运行服务项目、绍兴市医疗保障局医保反欺诈大数据应用（DRG大数据监管）服务项目、山东省医疗保障局支付方式改革经办业务能力提升采购项目、柳州市医保DRG付费管理系统运行维护项目等，未来将持续推进落地[2] 盈利预测与投资评级 - 维持公司2024-2026年EPS为-0.06/-0.02/0.06元，看好公司背靠国新控股，有望深度受益于公共数据授权运营政策落地，数字医保和数字医药业务稳健增长，维持"买入"评级[2] 财务数据 - 2024前三季度，公司实现营收2亿元，同比增长24.4%；归母净利润亏损0.31亿元，亏损同比收窄71.5%，符合市场预期[1] - 2024-2026年营业总收入预测分别为402.51百万元、494.41百万元、608.11百万元，同比增速分别为21.93%、22.83%、23.00%[1] - 2024-2026年归母净利润预测分别为-55.64百万元、-16.74百万元、54.22百万元，同比增速分别为30.27%、69.90%、423.84%[1] - 2024-2026年EPS预测分别为-0.06元、-0.02元、0.06元[1] - 2024-2026年P/E分别为-281.86、-936.56、289.20[1] 市场数据 - 收盘价15.98元，一年最低/最高价6.24/17.35元，市净率11.28倍，流通A股市值15,262.68百万元，总市值15,681.37百万元[4] - 每股净资产1.42元，资产负债率24.97%，总股本981.31百万股，流通A股955.11百万股[5]