报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 公司2024前三季度实现营收66.99亿元,同比增长25.22%;实现归母净利润9.32亿元,同比增长13.41% [6] - 公司单三季度业绩同比实现高增,2024Q3营业收入26.31亿元同比+58.34%,归母净利润2.88亿元同比+40.28% [7] - 广东海风建设有望进入加速期,公司作为海缆龙头有望核心受益 [7] - 预计公司2024-2026年收入和净利润将保持高增长,EPS分别为1.91/2.77/3.61元 [8] 财务数据总结 - 2024-2026年营收预计分别为89.7/113.9/138.3亿元,增速22.7%/27.0%/21.4% [8] - 2024-2026年归母净利润预计分别为13.2/19.1/24.8亿元,增速31.6%/45.0%/29.9% [8] - 2024-2026年毛利率预计分别为24.57%/26.71%/27.82% [10] - 2024-2026年ROE预计分别为17.30%/20.05%/20.68% [10] 风险提示 - 海风需求不及预期 [9] - 扩产进度不及预期 [9] - 原材料价格波动 [9]