报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年三季度，公司实现营收2.34亿元，同比增长20.37%；实现归母净利润2825.43万元，同比增长29.87%；实现扣非净利润7413.78万元，同比增长18.12% [1] - 2024年前三季度，公司实现营收7.47亿元，同比增长18.5%；归母净利润9613.65万元，同比减少1.97% [1] 公司核心竞争优势 - 公司已形成"优质的连续铸铁材料"和"一站式服务能力"两项核心竞争优势，两项优势相互协同形成"双轮驱动"模式 [1] - 公司客户结构高端，包括空压、液压、传动等领域的国内外知名客户 [1] - 公司机器人产品主要包括减速器核心部件，已有小批量供货并逐渐放量 [1] 未来发展前景 - 连铸球墨铸铁性能优异，公司已具独特竞争优势，在下游多个领域具有广阔的替代空间 [1] - 公司"双轮驱动"模式持续推进，业绩加速释放 [1] - 维持"买入"评级，预计2024-2026年公司营业收入和归母净利润将持续增长 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年公司营业收入分别为10.09/13.05/15.21亿元，归母净利润分别为1.54/1.83/2.13亿元 [1] - 2023-2026年公司营业收入增长率分别为2.3%/14.2%/29.4%/16.5%，归母公司净利润增长率分别为20.1%/21.8%/18.8%/16.3% [3] - 2023-2026年公司毛利率分别为25.6%/25.9%/25.6%/25.9%，净利率分别为14.3%/17.0%/15.2%/15.2% [3] - 2023-2026年公司ROE分别为8.5%/9.4%/10.1%/10.5%，ROIC分别为10.3%/8.9%/8.8%/8.6% [3]