报告公司投资评级 - 报告给予"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 三季度销量表现亮眼,大单品97纯生延续高增长势能 [2] - 吨成本降幅环比扩大,销售费用率同比提升 [2] - 预计2024-2026年收入增速8%/8%/7%,归母净利润增速分别为33%/17%/15% [2][3] 公司财务数据总结 - 2024Q1-Q3实现营收48.87亿元,同比+7.37%;归母净利润8.07亿元,同比+25.35% [2] - 2024Q3实现营收19.01亿元,同比+6.89%;归母净利润3.07亿元,同比+10.60% [2] - 2024Q1-Q3销量/吨价分别为118.19万吨/4135元/吨,同比+2.7%/+4.5% [2] - 2024Q3销量/吨价分别为48.34万吨/3932元/吨,同比+4.7%/+2.0% [2] - 2024Q1-Q3毛利率达49.32%,同比+3.8pct;2024Q3毛利率达49.77%,同比+4.0pct [2] - 2024Q1-Q3归母净利率/扣非归母净利率达16.50%/15.72%,同比+2.4/+2.5pct [2] - 2024Q3归母净利率/扣非归母净利率达16.14%/15.38%,同比+0.5/+0.3pct [2]