报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 公司2024年前三季度业绩表现 - 2024年前三季度实现营业收入207.96亿元,同比减少6.93%;实现归属母公司股东净利润30.84亿元,同比增长88.36% [2] - 2024Q3单季度实现营业收入70.11亿元,同比减少7.12%,环比增加0.73%;实现归属母公司股东净利润10.10亿元,同比增长63.48%,环比减少25.35% [2] 公司业绩增长的驱动因素 - 国内电解铝均价同比上涨5.93%,国内广西氧化铝均价同比上涨29.92%,推动公司电解铝和氧化铝板块利润同比显著提升 [2] - 公司坚持铝产业链一体化布局,在上游资源端铝土矿的布局开始展现优势,可大幅降低铝土矿原料成本 [2][3] 公司未来业绩预测 - 预计公司2024-2026年归属于母公司股东净利润分别为42.14/45.48/51.58亿元,EPS分别为0.91/0.98/1.11元 [3] 风险提示 - 未提及 [4]