报告公司投资评级 - 公司当前评级为"增持"[5][6] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司营收同比下降17.4%,主要系暂未出现新增冲槽需求导致铜萃取剂销售同比下降所致[5] - 公司毛利率维持高位44.8%,高毛利的锂萃取剂、酸雾抑制剂收入占比增加使得毛利率稳中略增[5] - 公司技术研究院落成伊始,管理、技术人员增加导致相应费用增加,管理费用、研发费用率分别为4.5%/4.4%[5] - 公司发布员工持股计划,参与员工总人数不超过60人,涉及标的股票规模不超过100.50万股,占公司目前总股本的0.8%,计划有利于调动员工积极性,彰显公司长期稳健发展信心[6] - 公司金属萃取剂产品可应用于城市矿产资源循环利用、新能源电池金属再生回收等领域,契合国家政策导向,未来有望进军城市矿产资源综合利用领域[6] 财务数据总结 - 2024-2026年预计营收分别为3.68/4.31/4.89亿元,同比变化分别为-16.7%/17.0%/13.5%[7] - 2024-2026年预计归母净利润分别为1.07/1.18/1.37亿元,同比变化分别为-28.7%/10.2%/16.2%[7] - 2024-2026年预计毛利率分别为45.1%/44.1%/43.1%[7] - 2024-2026年预计ROE分别为14.1%/13.6%/13.9%[7]