报告投资评级 - 报告维持对鸿智科技的"增持"评级 [1] 报告核心观点 - 2024年前三季度公司实现营业收入3.34亿元,同比增长15.38%;归母净利润2182.03万元,同比下降12.54% [1] - 公司拟出资2000万元设立全资子公司广东融达通国际供应链管理有限公司,拓展智能家电新型出海模式 [2] - 2024年前7个月我国家电进出口规模创历史同期新高,受益于国际需求回暖和补充库存等因素 [3] 财务数据总结 营收及盈利情况 - 2024-2026年预计营业收入分别为4.80亿元、5.70亿元和6.49亿元,同比增长14.7%、18.8%和13.8% [4] - 2024-2026年预计归母净利润分别为0.35亿元、0.41亿元和0.49亿元,同比变动-3.4%、17.0%和19.8% [4] 盈利能力 - 2024-2026年预计毛利率分别为18.0%、18.1%和18.4% [4] - 2024-2026年预计净利率分别为7.4%、7.2%和7.6% [4] - 2024-2026年预计ROE分别为13.0%、14.1%和15.2% [4] 估值水平 - 2024-2026年预计PE分别为32.2倍、27.6倍和23.0倍 [4] - 2024-2026年预计PB分别为4.3倍、3.9倍和3.5倍 [4]