报告公司投资评级 - 报告给予漫步者"买入"评级 [1] 报告的核心观点 收入端 - 2024Q3公司营收达7.66亿元(+13.76%),呈现双位数增长态势,或系受到公司OWS耳机新品畅销的助力 [1] - 在新代言人官宣和双十一大促的共同助力下,2024Q4公司销售表现和收入业绩有望实现持续快速增长 [1] 利润端 - 2024Q3公司归母净利润达1.18亿元(+14.60%),保持较快增速 [1] - 投资收益大幅增长拉动净利率逆势提升 [1] - 期间费用率整体小幅上涨,销售费用率有所下滑,管理和研发费用率表现稳定 [1] 其他 - 公司发布2024年员工持股计划,涉及股票规模不超过510万股,约占公司总股本的0.57% [1] - 员工持股计划的推出有望进一步激发员工积极性,提升公司的核心竞争力 [3] 财务数据总结 - 2024-2026年公司归母净利润预计为5.43/6.50/7.46亿元,对应EPS为0.61/0.73/0.84元 [4] - 当前股价对应PE分别为22.60/18.89/16.46倍 [4]