报告投资评级 - 报告维持"推荐"评级 [1] 报告核心观点 - 2024年三季度,公司营业收入为1.05亿元,同比下降15.92%;归母净利润0.18亿元,同比增长120.53% [1] - 受市场环境变化和集采政策推行等因素影响,公司业绩持续承压 [2] - 单季度费用率有所下降,盈利能力有所提高 [2] - 公司大力开拓海外市场,已完成配套仪器的开发并在国内外开展注册 [2] 财务数据总结 收入情况 - 2024年1-3季度,公司营业收入为3.21亿元,同比下降20.01% [1] - 2024年三季度,公司营业收入为1.05亿元,同比下降15.92% [1] - 预计2024-2026年公司营业收入分别为4.29亿元、4.41亿元和5.11亿元,同比增速分别为-20.9%、2.8%和15.9% [3] 利润情况 - 2024年1-3季度,公司归母净利润为0.24亿元,同比下降43.16% [1] - 2024年三季度,公司归母净利润为0.18亿元,同比增长120.53% [1] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为0.43亿元、0.47亿元和0.57亿元,同比增速分别为-51.6%、9.5%和20.3% [3] 估值情况 - 根据DCF模型测算,公司合理市值为27亿元,对应目标价为17元 [1] - 预计2024-2026年公司PE分别为57倍、52倍和44倍 [3]