报告行业投资评级 - 通信设备及服务行业投资评级为增持 [2] 报告的核心观点 - 随着算力光模块热度扩散、技术迭代和全球头部厂商进展，市场对CPO关注度提升，传统可插拔模块方案在速率上升时有光学功耗高、组装成本大、带宽密度落后等挑战，CPO作为新型光学封装技术可实现高效光通信并减少损耗和管控成本，海外巨头均在布局，将影响光连接和光模块价值量 [4][6] - 光连接器件价值量有望大幅提升，交换机端面连接器量价或提升、将增加外置光源，交换机内部连接有新方案、软板Shuffle价值量高、板中连接器方案会增加连接头和适配器，交换机CPO光引擎相关价值量也有变化，建议关注2.5D/3D封装、光引擎、软板Shuffle、外置光源、散热TEC等环节 [4][6] - 投资建议包括重视光电互联投资价值、兼顾国资企业价值与新业态机会、寻找新连接投资主题、关注优质赛道头部企业；还给出具体投资机会方向及推荐标的 [4][6] 根据相关目录分别进行总结 一周投资观点 - 市场对CPO关注度提升，CPO技术优势明显，海外巨头布局将影响光连接和光模块价值量 [6] - 光连接器件价值量提升，交换机不同部位有不同变化，建议关注相关环节 [6] - 给出投资建议及具体投资机会方向和推荐标的，如算力集群推荐【新易盛】【天孚通信】等 [6] 一周行情回顾 一周通信板块表现 - 上周通信板块整体强于大盘，沪深300指数上升0.79%，通信板块上升3.03%，跑赢2.24个百分点 [8] - 申万通信三级子行业中，通信设备板块上升4.42%，通信服务板块下降0.02% [8] - 申万28个一级行业中多数上升，通信行业升幅3.03%，位居第16位 [8] 一周通信个股表现 - 个股涨少跌多，涨幅前五为利尔达（+126.91%）、云里物里（+77.90%）、太辰光（+70.89%）、海能达（+61.17%）、富士达（+40.48%）；跌幅前五为神宇股份（-9.17%）、蜂助手（-8.18%）、中际旭创（-6.93%）、世纪鼎利（-5.84%）、移远通信（-4.98%） [9] 下周公告提醒（1028 - 1103） - 涉及多家公司的股东大会现场会议登记起始、召开，三季报预计披露日期，股票回购，分红股权登记、分红等公告 [12][13] 限售解禁提醒（未来三个月） - 灿勤科技等多家公司有不同数量和类型的限售股份解禁，如灿勤科技2024 - 11 - 18解禁30000.00万股首发原股东限售股份 [13] 附录1：主要公司盈利预测与估值 - 给出天孚通信、新易盛等多家公司的股价、盈利预测（2023A、2024E、2025E）、PE及投资评级，均为增持 [14]