报告公司投资评级 - 公司维持增持评级 [7] 报告的核心观点 - 24Q3 受客户销量波动影响,营收利润双降,成本费用上升 [6] - 新业务产能布局已基本完成,短期也给折旧摊销带来压力 [6] - 海外布局期待开花结果,但地缘政治和碳排放要求等因素带来不确定性 [6] - 综合考虑相关费用压力、国内外需求压力,下调公司未来3年营收和利润预测 [7] 公司经营情况总结 - 2024年前三季度实现总营业收入14.67亿元,同比下降2.54%;实现归母净利润1.16亿元,同比下降38.28% [5] - 2024年第三季度营收4.60亿元,同比下降17.5%,环比下降8.6%;归母净利0.23亿元,同比下降62.4%,环比下降51.7% [5] - 2023年全年实现营业总收入21.03亿元,同比增长16.3%;实现归母净利润2.38亿元,同比下降3.9% [8] - 预计2024-2026年营收分别为21.4/26.2/31亿元,归母净利润分别为1.7/2.5/3.3亿元 [7][8]