投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [3] 核心观点 - 公司前三季度实现营收456.88亿元，同比-13.49%；归母净利7.99亿元，同比+11.66%；扣非归母净利7.73亿元，同比+16.39% [2] - 3Q24实现归母净利2.58亿元，环比-14.89%，同比+46.62% [2] - 铅锌价格上行，Q3营收环比增长20%，3Q24公司营收150.70亿元，环比+19.53% [2] - 公司竞得广东省新兴县天堂铅锌铜多金属矿普查探矿权，进一步增强矿产资源储备及铅锌铜资源端保障能力 [2] - 公司铅锌矿扩产改造工程及多米尼加铜矿工程推进，矿端增量可期 [2] - 公司通过全资子公司科技公司收购佛山精密，计划在新材料加工板块发力，同时强化布局"三稀"金属，有望贡献新的业绩增长点 [2] 盈利预测 - 预计公司24-26年营收分别为707/747/747亿元，归母净利润分别为10.31/11.98/12.03亿元，EPS分别为0.28/0.32/0.32元，对应PE分别为17.92/15.42/15.35倍 [3] 公司基本情况 - 2024E营业收入预计为707.04亿元，同比增长7.75%；归母净利润预计为10.31亿元，同比增长49.85% [5] - 2024E摊薄每股收益预计为0.276元，ROE预计为7.68% [5] 市场评级 - 市场中相关报告投资建议为"买入"得1分，为"增持"得2分，最终评分为1.00，对应市场平均投资建议为"买入" [9][11]