报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [1][2] 报告核心观点 - 公司产品结构持续优化,Q3 业绩加速改善,利润率环比持续提升 [2] - AI 服务器大批量交付,800G 交换机产品批量交付,带动公司业绩超预期 [2] - 研发聚焦核心优势主业,新产品有望陆续放量,如 AI 服务器、800G 交换机等 [2] - 汽车高端产品逐渐放量,助推业绩稳步增长 [2] 财务数据总结 - 2024年前三季度实现营业收入31.79亿元,同比增长32.97% [1] - 2024年前三季度归母净利润1.87亿元,同比增长1156.98% [1] - 2024年第三季度单季度实现营业收入12.06亿元,同比增长49.27% [1] - 2024年第三季度单季度归母净利润0.90亿元,同比增长432.26% [1] - 2024-2026年营业收入和净利润预计保持高速增长 [3] 其他 - 公司具备一流技术、产品和客户,有望深度受益于AI产业的高速发展 [2] - 考虑到公司AI服务器及交换机业务的增长,公司2024-2026年盈利预测上调 [2]