报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 有机颜料需求改善,公司2024年前三季度业绩大幅增长 [1][2] - 公司是国内有机颜料行业龙头,正向高性能有机颜料布局 [3] - 全球高性能有机颜料龙头企业申请破产,有利于公司作为国内龙头企业受益 [3] 公司业绩分析 - 2024年前三季度,公司实现营业收入17.9亿元,同比+3.87%;实现归母净利润1.44亿元,同比+76.90% [1] - 2024年Q3单季度,公司实现营业收入5.7亿元,同比-3.86%,环比-9.59%;实现归母净利润0.44亿元,同比+65.19%,环比-26.77% [1] - 公司主要产品销量增长,其中永固黄系列+14.4%,立索尔红系列+3.2%,永固红系列+10.5%;喹吖啶酮系列销量下降16.3% [2] - 喹吖啶酮系列价格上涨22.5%,其他产品价格小幅下跌 [2] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.04/2.59/3.12亿元,对应EPS为0.49/0.62/0.75元 [4] - 维持公司"增持"评级 [4] - 公司2024-2026年预测PE为21/16/14倍 [5]