报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[3] 报告的核心观点 1) 产销量稳步接近经营目标,下游需求年内有望复苏支撑全年业绩。[1] 2) 出口业务表现出色,航空领域贡献主要增量。[2] 3) 收购兼并动作频频,提升锻造整体加工能力。[3] 营业收入和利润总结 1) 2024年前三季度实现营业收入55.09亿元,同比减少1.83%;归母净利润5.17亿元,同比减少5.97%。[1] 2) 预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.56/7.99/9.46亿元,对应PE分别为22/18/16倍。[3] 财务数据总结 1) 2023年资产负债率为44.08%,流动比率为2.36。[7] 2) 2023年每股净资产为14.42元,ROIC为7.89%,ROE为8.33%。[10][11]