报告公司投资评级 - 维持买入评级 [5] 报告的核心观点 - 公司白酒业务保持稳定,巩固基本盘培育新增长点 [6] - 公司肉类业务延续减亏趋势 [6] - 白酒增长超预期可能成为公司股价表现的催化剂 [6] 公司财务数据总结 - 2024年前三季度实现营业收入73.17亿元,同比下降16.92%;归母净利润3.82亿元,同比增长230.72% [4] - 预测2024-2026年归母净利润分别为3.52亿元、4.52亿元、5.52亿元,24年扭亏,25、26年同比增长28%、22% [5] - 2023年营业总收入10,593百万元,同比下降9.3%;归母净利润-296百万元 [7] - 2024年前三季度营业总收入7,317百万元,同比下降16.9%;归母净利润382百万元 [7] - 预测2024-2026年营业总收入分别为9,702百万元、10,046百万元、10,703百万元,同比变化分别为-8.4%、3.5%、6.5% [7] - 预测2024-2026年毛利率分别为34.8%、35.2%、36.1% [7] - 预测2024-2026年ROE分别为4.9%、6.0%、6.8% [7]