报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司收入业绩符合中报预告预期 [4] - 大客户带动订单快速增长,新兴区域开拓效果显著 [4] - 毛利率环比稳定,费用率控制良好 [5] - 上调盈利预测,预计公司24-26年分别实现归母净利润2.5/3.3/4.0亿元 [5] 公司业绩分析 - 2024Q1-Q3实现营收13.06亿元,同比增长56%;实现归母净利润1.85亿元,同比增长48% [4] - 2024Q3单季度实现营收5.67亿元,同比增长57%;实现归母净利润0.87亿元,同比增长49% [4] - 公司ODM模式增速较高,品牌授权模式次之,OBM模式自主品牌快速发展 [4] - 公司北美市场占比有所下降,开拓欧洲、拉丁美洲等新兴区域,增量贡献明显 [4] - 公司护理机器人已研发至第五代,客户结构出现明显变化 [4]