报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 业绩回暖，大零售曙光初现 - 三季度单季归母净利润增速转正 [1] - 净息差较上半年仅下降 1bp，信贷投放依然偏弱 [1] - 手续费收入依然承压，投资收益保持较好增长 [1] - 资产质量稳健，信用成本平稳 [1] 财务预测与估值 - 预测2024-2026年净利润分别为1473/1535/1651亿元，对应同比增速为0.5%/4.2%/7.6% [3] - 当前股价对应2024-2026年PE值为6.7x/6.5x/6.0x，PB值为0.94x/0.85x/0.78x [3] 分部总结 公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 业绩表现 - 三季度单季归母净利润增速转正 [1] - 净息差较上半年仅下降 1bp，信贷投放依然偏弱 [1] - 手续费收入依然承压，投资收益保持较好增长 [1] - 资产质量稳健，信用成本平稳 [1] 财务预测与估值 - 预测2024-2026年净利润分别为1473/1535/1651亿元，对应同比增速为0.5%/4.2%/7.6% [3] - 当前股价对应2024-2026年PE值为6.7x/6.5x/6.0x，PB值为0.94x/0.85x/0.78x [3]