报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司前三季度营业收入32.01亿元,同比减少6.39%;归属于上市公司股东的净利润3.04亿元,同比减少17.37% [1] - 24Q3营业收入10.94亿元,同比减少8.70%;归属于上市公司股东的净利润1.07亿元,同比减少26.89% [1] - 存储芯片下游工控市场等待周期回暖,计算芯片受益安防监控市场旺季需求增加,车规级模拟芯片持续推广,新料号推出,模拟与互联芯片营业收入同比增长 [1] - 公司首颗21nm工艺DRAM产品预计于下半年推出样品,开展20nm工艺DRAM产品研发 [1] - 公司进行面向安防监控领域行业级双摄产品市场的芯片产品T32投片,以及面向泛视频领域C系列芯片产品优化版本MPW流片 [1] - 公司继续进行面向汽车应用的LIN、CAN、GreenPHY、G.vn等产品研发测试,其中GreenPHY首款产品已量产 [1] 财务数据总结 - 预计2024-2026年营业总收入分别为43.50、51.02、60.19亿元,同比增速分别为-4.0%、17.3%、18.0% [2] - 预计2024-2026年归母净利润分别为4.38、5.64、6.97亿元,同比增速分别为-18.4%、28.7%、23.6% [2] - 2024-2026年PE分别为80X、62X、50X [2]