报告评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] - 报告给予公司所属行业"强于大市"评级 [1] 报告核心观点 - 公司2024年前三季度业绩同比显著增长,受益于内存接口及模组配套芯片需求恢复性增长、DDR5下游渗透率提升以及新产品上量等因素 [2] - 公司新推出的三款高性能运力芯片新产品开始规模出货,为公司贡献新的业绩增长点 [2] - 考虑到DDR5渗透率持续提升、AI时代对互联类产品需求提升等因素,公司有望迎来多维度成长驱动 [2] 财务数据总结 - 公司2024年前三季度实现营收25.71亿元,同比增长68.56%;实现归母净利润9.78亿元,同比增长318.42% [2] - 公司2024年前三季度毛利率为58.12%,同比下降1.53个百分点;归母净利率为38.04%,同比提升22.72个百分点 [2] - 公司预计2024-2026年收入和利润将保持快速增长,EPS分别为1.17元、1.86元和2.39元 [2][3] 风险因素 - 存储市场复苏进度不及预期 [2] - DDR5渗透率提升速率放缓 [2] - 新产品开拓不及预期 [2] - 国际环境不稳定 [2]