报告行业投资评级 报告给出了电子行业的增持评级。[2] 报告的核心观点 折叠屏 - 2024年第三季度,中国折叠屏手机出货量达到223万台,市场份额前八名分别为华为、荣耀、小米、三星、vivo、OPPO、联想以及中兴。[2][5] - 随着折叠屏手机新品推出有望推动换机进程,相关产业链有望持续受益。[2][5] 苹果产业链 - 2024年第三季度,中国大陆智能手机苹果出货量第五,在Apple Intelligence服务暂时缺位的情况下,iPhone 16系列的需求仍将展现出韧性。[2][6] - 苹果新品陆续开售叠加Apple Intelligence有望推动用户换机进程,相关产业链有望持续受益。[2][6] 被动元件 - 被动元件一线大厂包括村田、TDK等,有望调升积层式电感/磁珠报价,预期大尺寸会先涨价,涨幅约10%至20%。[2][6] - 随着智能手机旺季即将到来叠加PC市场复苏,或将驱动被动元件价格上涨,国内被动元件厂商有望持续受益。[2][6] 先进封装 - 日本芯片制造商Rapidus在其租用的精工爱普生千岁市工厂启动先进封装研发线建设,将具备FCBGA、硅中介层、RDL重布线层、混合键合等先进封装工艺的试验线。[7][14] - 先进封装在算力时代重要性逐步凸显,相关产业链有望持续受益。[7] 根据目录分别进行总结 1. 本周核心观点及投资建议 - 继续看好受益于安卓新机发布的折叠屏产业链、受益Apple Intelligence推出与iPhone新机发布的苹果产业链、受益行业涨价的被动元件产业链、以先进封装为代表的半导体周期复苏主线。[8] 2. 市场回顾 - 本周A股申万电子指数上涨2.14%,整体跑赢沪深300指数1.35pct,跑输创业板综指数1.29pct。[9][10][11] - 从海外市场指数表现来看,整体继续维持强势。[11] 3. 行业新闻 - 被动元件一线大厂包括村田、TDK等,有望调升积层式电感/磁珠报价,预期大尺寸会先涨价,涨幅约10%至20%。[14] - 日本芯片制造商Rapidus在其租用的精工爱普生千岁市工厂启动先进封装研发线建设。[14] 4. 公司动态 - 蓝箭电子集成电路产品拥有LDO、AC-DC、DC-DC、锂电保护IC及LED驱动IC等多种类别,覆盖范围广,技术含量高。[17] - 风华高科近年来积极响应客户需求,为客户提供一站式配套解决方案,大客户市场份额持续提升。[17] - 宜安科技表示,液态金属有位错、无晶界等结构,即没有断裂失效和腐蚀的源头,从而具有高强度、高硬度、高光洁度、高弹性、耐腐蚀和耐磨损等优异性能。[18][19] 5. 公司公告 - 东山精密员工持股计划于2023年4月26日完成购买,锁定期已满。[20] - 宜安科技控股股东株洲国投以集中竞价交易方式累计增持公司股份697.04万股,占公司总股本的1.01%。[20] - 宜安科技、长信科技、中富电路、洁美科技、麦捷科技等公司发布了2024年第三季度报告。[20]