报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 水电业绩增长 - 汛期雅砻江高发,量增价稳助力公司水电盈利增加 [6] - 来水偏丰挤压下火电发电承压,新能源电价同比继续回落 [7] 财务表现 - 计提资产减值影响三季度业绩,降息背景下节约公司财务费用 [7] 盈利预测与估值 - 维持 2024-2026 年归母净利润预测,当前股价对应 PE 分别为 15、14 和 13 倍 [8] - 根据公司分红规划,当前股息率为 3.6% [8] 根据目录分别总结 基础数据 - 2024年9月30日每股净资产7.56元,资产负债率62.16% [3] - 总股本7,454万股,流通A股6,966万股 [3] 市场数据 - 2024年10月30日收盘价15.49元,一年内最高/最低为19.21/11.92元 [2] - 市净率2.2,息率3.19% [2] - 流通A股市值107,901百万元 [2] 财务摘要 - 2024年预计营业总收入59,737百万元,同比增长5.3% [10] - 2024年预计归母净利润8,038百万元,同比增长19.9% [10] - 2024年预计毛利率38.0%,ROE12.4% [10]