公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024Q3业绩逐步释放,收入利润实现双增长 [1] - 宏观环境下加大对团检大客户战略投入 [2] - 推进数智化营销,深化AI战略赋能 [2] - 投资建议:美年健康经过多年的投入和积淀,在精细化管理上开始初见成效,品质提升、口碑回升 [2] 根据相关目录分别进行总结 2024年三季度业绩 - 2024年1-9月营业收入71.41亿元(-1.96%),归母净利润0.25亿元(-88.96%) [1] - 2024Q3单季度营业收入29.35亿元(+3.63%),归母净利润2.40亿元(+10.33%) [1] 业务发展 - 团检业务持续优化客户结构,加大对银行、通讯、公安、能源、电力、教育六大系统客户投入 [2] - 个检业务继续加强天猫、京东、拼多多、美团、支付宝、抖音、快手等平台精细化运营 [2] 数智化营销与AI战略 - 持续推进数智化营销战略,在美年数智化平台为团检公域持续导入流量,为个检私域留存慢病健康管理方案 [2] - 不断深化AI技术赋能医疗服务战略,重点推广"AI智能血糖管理"、"健康小美"、"中医智能体检"、"肺结宁"、"脑睿佳"等AI服务项目 [2] 投资建议 - 预计2024-2026年的营业收入分别为110.57/123.02/136.19亿元,归母净利润分别为4.27/7.69/10.12亿元,EPS为0.11/0.20/0.26元,当前股价对应PE为40/22/17倍 [2]