行业投资评级 - 维持锂钴行业增持评级 [4][10] 核心观点 - 上周碳酸锂现货价格企稳，期货价格小幅上涨，现货报价跟随上涨 [3] - 锂板块市场行情平淡，下游维持刚需采买 [10] - 钴板块下游需求平淡，钴价偏弱运行 [10] - 磷酸铁锂周均价上涨，三元材料周均价下降 [11] 周期研判 - 锂精矿价格为747美元/吨，环比跌4美元/吨 [10] - 无锡盘2501合约周度涨2.05%至7.45万元/吨 [10] - 广期所2501合约周度涨2.41%至7.65万元/吨 [10] - 电池级碳酸锂价格为7.23-7.54万元/吨，均价较前周涨0.75% [10] - 电池级氢氧化锂（粗颗粒）价格为6.45-6.93万元/吨，均价较前周跌0.37% [10] - 电解钴价格为16.00-19.00万元/吨，均价较前周持平 [10] - 磷酸铁锂价格3.24-3.39万元/吨，均价较前周涨1.53% [11] - 三元材料622价格为10.42-11.50万元/吨，均价较前周跌0.15% [11] 公司与行业动态 - 俄罗斯矿商诺里尔斯克镍业公司上调2024年镍、铜、钯和铂的产量预期 [12] - Atlas Lithium获得巴西米纳斯吉拉斯州Neves项目的运营许可 [12] - 日本住友公司恢复马达加斯加Ambatovy镍和钴项目生产 [12] - Pilbara Minerals第三季度锂精矿产量下降3%，收入下滑31% [12] - IGO公告第三季度Greenbushes矿的锂辉石产量同比增长22% [12] - MinRes发布上季度报告，三大矿山总锂产量达15.7万吨 [12] - 嘉能可公布2024年前9个月铜、钴、锌、镍和动力煤产量减少 [12] - Liontown Resources公布Kathleen Valley锂项目首季度生产和销售业绩 [12] 重点数据 - 碳酸锂产量环比下降6%，同比上升38% [16] - 氢氧化锂产量环比下降1%，同比上升30% [17] - 硫酸钴产量环比下降2%，同比下降28% [17] - 氯化钴产量环比上升5%，同比下降17% [17] - 四氧化三钴产量环比上升8%，同比上升16% [17] - 磷酸铁锂产量环比上升19%，同比上升97% [19] - 钴酸锂产量环比上升11%，同比上升11% [17] - 三元材料产量环比下降5%，同比上升3% [19] - 锰酸锂产量环比上升31%，同比上升70% [21] - 碳酸锂出口量环比下降29%，同比下降71% [21] - 碳酸锂进口量环比下降8%，同比上升19% [21] - 碳酸锂净进口量环比下降8%，同比上升23% [23] - 氢氧化锂出口量环比上升22%，同比上升15% [24] - 氢氧化锂净出口量环比上升14%，同比上升2% [25] - 碳酸锂进口单价环比下降9%，同比下降69% [24] - 氢氧化锂出口单价环比上升22%，同比下降60% [24] - 碳酸锂周产量环比下降0.44% [56] - 碳酸锂周库存环比下降2.12% [56] - 电池级碳酸锂周均价上升0.53% [58] - 工业级碳酸锂周均价上升0.56% [58] - 电池级氢氧化锂周均价下降0.55% [60] - 锂精矿周均价下降0.11% [60] - 电解钴周均价下降1.13% [60] - 氯化钴周均价下降0.78% [62] - 硫酸钴周均价下降0.83% [63] - 四氧化三钴周均价下降0.26% [62] - 三元前驱体523周均价下降0.51% [63] - 三元前驱体622周均价下降0.61% [62] - 三元材料523周均价下降0.53% [63] - 三元材料622周均价下降0.49% [65] - 磷酸铁锂周均价上升1.16% [66] - 镨钕氧化物周均价上升0.09% [66] - 钕铁硼毛坯N35周均价下降1.73% [66] - 黑钨精矿周均价下降0.21%，仲钨酸铵下降0.17% [66] - 钼精矿周均价下降0.43% [66] - 海绵钛周均价下降0.23% [72] - 海绵锆周均价持平 [69] - 镁锭周均价下降0.32% [70] - 锑锭周均价下降0.27% [70] - 精铟周均价下降1.80% [71] 上市公司盈利预测 - 永兴材料收盘价39.3元，PE/TTM 16.0，EPS 2024E 5.50元，2025E 6.46元 [75] - 赣锋锂业收盘价34.1元，PE/TTM -40.4，EPS 2024E 0.90元，2025E 1.25元 [75] - 盛新锂能收盘价14.6元，PE/TTM -15.8，EPS 2024E 0.61元，2025E 0.82元 [75] - 天齐锂业收盘价36.1元，PE/TTM -9.1，EPS 2024E -1.83元，2025E 1.81元 [75] - 融捷股份收盘价35.6元，PE/TTM 45.0，EPS 2024E 2.09元，2025E 2.67元 [75] - 藏格矿业收盘价29.3元，PE/TTM 20.0，EPS 2024E 1.61元，2025E 1.64元 [75] - 中矿资源收盘价34.8元，PE/TTM 36.8，EPS 2024E 1.70元，2025E 2.65元 [75] - 天华超净收盘价23.4元，PE/TTM 25.5，EPS 2024E 1.66元，2025E 2.53元 [75] - 江特电机收盘价8.0元，PE/TTM -35.5 [75] - 科达制造收盘价8.2元，PE/TTM 20.4，EPS 2024E 0.77元，2025E 0.91元 [75] - 西藏矿业收盘价24.2元，PE/TTM 62.0，EPS 2024E 0.73元，2025E 1.36元 [75] - 西藏珠峰收盘价11.5元，PE/TTM -149.9 [75] - 川能动力收盘价11.6元，PE/TTM 24.9，EPS 2024E 0.91元，2025E 1.17元 [75] - 盐湖股份收盘价18.2元，PE/TTM 18.1，EPS 2024E 1.11元，2025E 1.32元 [75] - 华友钴业收盘价31.9元，PE/TTM 16.1，EPS 2024E 2.56元，2025E 2.87元 [75] - 寒锐钴业收盘价40.0元，PE/TTM 70.8，EPS 2024E 1.30元，2025E 1.67元 [75] - 洛阳钼业收盘价7.9元，PE/TTM 12.2，EPS 2024E 0.62元，2025E 0.69元 [75] - 格林美收盘价7.1元，PE/TTM 28.4，EPS 2024E 0.44元，2025E 0.56元 [75]