报告公司投资评级 - 报告给予公司"优于大市"的投资评级,维持原有评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩表现亮眼 - 2024年第三季度公司实现营收13.72亿元,同比增长30.33%;实现归母净利润4.71亿元,同比增长31.52%;实现扣非归母净利润4.8亿元,同比增长32.53% [4] - 2024年前三季度公司实现营收39.28亿元,同比增长29.65%;实现归母净利润12.80亿元,同比增长18.27%;实现扣非归母净利润12.81亿元,同比增长23.43% [4] 公司高管增持彰显信心 - 公司董事长、实控人金锋累计增持12次,增持金额超15亿元;累计回购1.09亿股,回购金额6.08亿元 [5] - 金锋先生及其一致行动人承诺5年内不减持公司股份,并将未来分红用于增持公司股权 [5] 新产品储备丰富,有望推动业绩高增长 - 重点IP产品《关于我转生变成史莱姆这档事:新世界》已上线,LaTale正版授权手游《彩虹橙》已开启公测,《怪咖纠察队》《诸神劫:影姬》等产品也已在海外上线 [6] - 《纳萨力克:崛起》《盗墓笔记:启程》《百工灵》《蒸汽堡垒》等新产品陆续获得版号,储备产品还包括《斗罗大陆:诛邪传说》《数码宝贝:源码》等 [6] - 公司下半年将进入产品密集发布期,新游上线有望推动公司2024年流水和业绩高增长 [6] 盈利预测与估值分析 - 预测公司2024-2026年EPS分别为0.90元、1.07元和1.28元,给予公司2025年19-21倍动态PE估值,对应合理价值区间为20.33-22.47元 [6]