行业投资评级 - 领先大市-A 维持评级 [6] 核心观点 - 智能手机拥抱AI，AI agent提升用户体验，小米15和荣耀Magic7发布，AI agent赋能手机体验 [1] - 苹果iOS 18.1正式版推送，部分Apple Intelligence功能上机，iOS 18.2 beta版中Siri接入ChatGPT [2] - 安卓手机品牌纷纷执行AI战略，AI agent有望显著提升手机等智能终端的用户体验，提振相关产品销量 [2] - 建议关注AI终端产业链机会 [4] 行业新闻与动态 - 小米15配备AI agent超级小爱，具备记忆能力，实现屏幕智能提取，帮助用户"记证照"并自动填写、"记日程"、"记收藏内容"等，管理家庭智能设备，实现AIoT生态与手机AI融合 [1] - 荣耀Magic7的AI agent YOYO智慧体能够学习和认知用户的行为习惯，分析理解并自动执行相关操作 [1] - 苹果iOS 18.1正式版向用户推送，部分Apple Intelligence功能上机，iOS 18.2 beta版中Siri接入ChatGPT [2] - 广东省政府公安厅印发《广东省加快推动光芯片产业创新发展行动方案(2024-2030年)的通知》，力争到2030年取得10项以上光芯片领域关键核心技术突破，打造10个以上"拳头"产品，培育10家以上具有国际竞争力的一流领军企业，建设10个左右国家和省级创新平台，培育形成新的千亿级产业集群 [19] - 2024年以来，半导体行业迎来新一轮上行周期，A股有218家公司披露2024年三季度业绩报告，72.48%公司营收同比增长，40家公司归母净利润同比增长100% [19] - 日月光控股、台积电、通富微电、华天科技、雨矽电子、晶方科技等厂商布局先进封装相关技术与扩充产能，项目指向高性能存储、高性能计算等AI应用领域 [19] - 英特尔2024年第三季度财报营收超出市场预期，第四季财测超预期，盘后股价一度大涨15%，截至盘后交易结束涨幅接近7% [19][23] - 国家发展改革委等六部门发布关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见，推动人工智能、物联网、区块链等与可再生能源深度融合发展 [19] - 应对深度伪造等乱象，我国出台《互联网信息服务深度合成管理规定》等法律法规，加强内容管理，《人工智能生成合成内容标识办法（征求意见稿）》发布，加大对AI技术的监管力度 [19] - 小米SU7 Ultra量产版预售，预售价81.49万元，搭载双V8s+V6s三电机全轮驱动系统，输出功率1548马力，发布会结束10分钟小订突破3680台 [21] - 沃尔沃汽车启动收购流程，从Northvolt手里收购Novo Energy全部股份 [21] - 高通推出新一代移动端系统级芯片"骁龙8至尊版移动平台"，采用第二代高通Oryon中央处理器、Adreno图形处理器及Hexagon神经网络处理器等，提升智能手机运行速度和性能，降低功耗，提供个性化、多模态生成式AI应用体验 [21] - 东南大学电子科学与工程学院研发全球首款偏换全息光波导AR眼镜"云雀" [21] - 三星电子计划在2026年前推出400层V-NAND闪存芯片，目前批量生产286层大容量V9 NAND闪存芯片 [22] - 2024年9月台积电单月营收2518.73亿新台币，同比增长39.6%，环比增长0.4% [23][24] - 世界先进2024年9月营收46.14亿新台币，同比增加33.97%，环比增加27% [23][24] - 联电2024年9月营收189.43亿新台币，同比下降0.58%，环比减少8.24% [23][25] - 捷捷微电、江丰电子、晶盛机电、芯源微、民德电子等5家碳化硅相关厂商公布第三季度业绩，捷捷微电、江丰电子实现营收净利双增长 [20][26] - 天岳先进2024年前三季度营业收入12.81亿元，同比增长55.34%，归属于上市公司股东的净利润1.43亿元，同比扭亏为盈，第三季度营业收入3.69亿元，同比下降4.60%，归属于上市公司股东的净利润4114.37万元，同比增长982.08% [20] - 2024年9月国内新能源汽车产量130.75万辆，销量128.68万辆，同比增长 [26][27] - 2024Q1国内光伏新增装机45.74GW，环比减少47.99%，同比增长35.89% [26][27] - 2024年8月中国智能手机出货量2109.8万台，同比增长17.7%，环比减少4.9% [28][29] - 2024年9月中国智能手机产量12247万台，同比增长8.0%，环比增长26.1% [28][29] - 2024年10月Oculus在Steam平台份额占比64.09%，同比增长5.40个百分点，环比减少1.48个百分点，Pico份额占比3.27%，同比增长0.78个百分点，环比减少0.39个百分点 [30][32] - Steam平台VR月活用户占比2.05%，同比增长0.82个百分点，环比增长0.45个百分点 [32][33] 市场表现与数据 - 本周（2024.10.28-2024.11.01）上证综指下降0.84%，深证成指下降1.55%，沪深300指数下降1.68%，申万电子版块下降2.18%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为24/31 [3][33] - 光学光电子涨幅最大，为4.06%，半导体跌幅最大，为-4.27% [3][33] - 电子版块涨幅前三公司分别为C强达（340.06%）、格林精密（110.69%）、华映科技（61.11%），跌幅前三公司分别为经纬辉开（-24.86%）、晶赛科技（-22.78%）、华岭股份（-22.30%） [3][35] - 截至2024.11.01，沪深300指数PE为12.51倍，10年PE百分位为51.34%，SW电子指数PE为51.98倍，10年PE百分位为68.88% [3][39] - 电子行业子版块PE/PE百分位分别为半导体（82.2倍/56.11%）、消费电子（29.03倍/21.68%）、元件（36.77倍/44.30%）、光学光电子（56.15倍/69.89%）、其他电子（55.67倍/71.08%）、电子化学品（54.19倍/52.69%） [39][43] 投资建议 - 建议关注AI终端产业链机会，相关标的包括立讯精密、的冢科技、芯海科技、漫步者等 [4]