报告投资评级 - 维持买入评级 [3] 报告核心观点 - 公司前3季度实现收入118.37亿元,同比下降12.2%;实现归属净利润7.86亿元,同比下降46.4% [3] - Q3单季实现收入37.58亿元,同比下降26.2%;实现归属净利润0.53亿元,同比下降90.8% [3][4] - 毛利率下降主要受到下游景气下降的影响,期间费用率有所上升 [4] - 公司光伏玻璃产能将大幅提升,规模优势进一步提升和巩固 [5] - 公司拥有完整的产业链和布局,技术研发实力较强 [5] 财务数据总结 - 预计2024年营业收入172.44亿元,归属净利润8.02亿元,对应PE为21倍 [6][10] - 公司资产负债率维持在51%左右,财务状况良好 [10]