报告公司投资评级 - 澜起科技的投资评级为"买入/维持" [1] 报告的核心观点 - 澜起科技的DDR5子代持续迭代，服务器需求回暖，24Q3业绩创历史新高，主要受益于全球服务器需求回暖和DDR5下游渗透率提升 [3] - 公司产品结构优化，盈利能力持续改善，24年三季报净利率为37.98%，同比增加22.64个百分点 [3] - 高速互联新品陆续放量，构筑公司新增长曲线，AI"运力"新品如PCIe Retimer、MRCD/MDB、CKD芯片开始规模出货 [3] - 预计2024-2026年营业总收入分别为37.27、55.14、72.36亿元，同比增速分别为63.07%、47.94%、31.23%；归母净利润分别为13.27、20.41、27.19亿元，同比增速分别为194.29%、53.79%、33.26% [3] 根据相关目录分别进行总结 股票数据 - 报告未提供具体的股票数据，如总股本、总市值、最高/最低价等 [2] 相关研究报告 - 《澜起科技（688008）23年年报及24Q1业绩预告点评：拐点向上趋势确立，DDR5加速渗透，新品放量可期》- 2024-04-13 [3] - 《澜起科技.内存接口芯片龙头，具备长期竞争力》- 2019-07-05 [3] 财务数据 - 24年前三季度实现营业收入725.71亿元，同比增长68.56%；归母净利润9.78亿元，同比增长318.42%；扣非后归母净利润8.74亿元，同比增加460.88% [3] - 24Q3实现营业收入9.06亿元，同比增长51.60%；归母净利润3.85亿元，同比增长153.40%；扣非后归母净利润3.30亿元，同比增长116.83% [3] - 24年前三季度内存接口芯片/津逮服务器平台收入分别为23.77/1.85亿元，同比增长59.37%/565.34%；24Q3内存接口芯片收入8.49亿元，同比增长46.02%，环比增长1.83% [3] - 预计2024-2026年营业总收入分别为37.27、55.14、72.36亿元，同比增速分别为63.07%、47.94%、31.23%；归母净利润分别为13.27、20.41、27.19亿元，同比增速分别为194.29%、53.79%、33.26% [3] 盈利预测与投资建议 - 预计2024-2026年营业总收入分别为37.27、55.14、72.36亿元，同比增速分别为63.07%、47.94%、31.23%；归母净利润分别为13.27、20.41、27.19亿元，同比增速分别为194.29%、53.79%、33.26% [3] - 对应24-26年PE分别为59X、38X、29X，维持"买入"评级 [3]