行业投资评级 - 行业评级为看好(维持) [4] 核心观点 - 本周（2024/10/28-2024/11/01），CJ机械设备指数下跌0.4%，涨幅前五的板块是：制冷空调设备/工程机械/油气设备/重型机械/磨具磨料，分别上涨5.7%/5.6%/5.1%/2.9%/2.8% [1] - 机械板块PE（TTM）中位数达36x，其中估值最高的是农用机械（89x），最低的是工程机械（17x）。从10年内的历史数据看，机械板块市盈率处于42.9%分位 [1][8] - 受益于国内外市场复苏，工程机械主机厂24Q3业绩增速表现不俗。24Q3徐工机械、三一重工、中联重科和柳工的收入增速分别为-6%/19%/-14%/-12%；归母净利润增速分别为28%/96%/4%/59% [1] - 24Q3国内实现挖机销量20538台，同比+20%，挖机内销数据表现亮眼带动了主机厂国内市场复苏 [1] - 24M7-9中国挖机出口销量分别为7456/7953/8221台，同比-0.5%/7.0%/2.5%，同比增速由负转正，挖机出口增速修复亦能带动龙头公司收入及利润增速修复 [1] 板块表现 - 本周（2024/10/28-2024/11/01），涨幅排名前五的板块分别为房地产/钢铁/商贸零售/社会服务/综合，分别上涨6.0%/4.7%/4.6%/2.6%/2.6%；涨幅后五的板块分别为国防军工/通信/医药生物/家用电器/电力设备，分别波动-3.4%/-3.3%/-2.9%/-2.8% [6] - 2024年初至今，涨幅排名前五的板块为非银金融/银行/家用电器/通信/电子，分别上涨31.6%/25.9%/23.6%/21.6%/13.6%；涨幅后五的板块是：纺织服饰/医药生物/轻工制造/食品饮料/农林牧渔，分别波动-12.1%/-11.7%/-8.9%/-8.4%/-7.8% [6] - 2024年初至今，CJ机械设备指数上涨3.5%，涨幅前五的板块是：工程机械/铁路设备/纺织服装设备/船舶制造/重型机械，分别上涨32.5%/30.1%/19.0%/18.8%/11.3%；涨幅靠后的5个板块是：半导体及3C设备/印刷包装机械/锂电设备/制冷空调设备/磨具磨料，分别波动-25.5%/-21.0%/-20.5%/-14.3%/-10.6% [7] 市场预测 - CME预测2024年10月挖掘机（含出口）销量16000台左右，同比增长10%左右。分市场来看：国内市场预估销量8000台，同比增长近18%；出口市场预估销量8000台，同比增长近3% [2] - 2024年1-10月，中国挖掘机械整体销量同比基本持平，降幅持续收窄。其中，国内市场同比增长超过9%，出口市场销量同比下降8% [2] 投资建议 - 建议关注的工程机械公司包括：三一重工、中联重科、恒立液压、建设机械、艾迪精密 [3] - 建议关注的工业设备公司包括：杭叉集团、安徽合力、海天精工、纽威数控、科德数控、秦川机床、伊之密、埃斯顿 [3] - 建议关注的物流自动化公司包括：音飞储存、诺力股份、中集车辆 [3] - 建议关注的能源装备公司包括：先导智能、挂佳伟创、杰瑞股份、迪威尔、郑煤机、天地科技 [3] - 建议关注的轨交装备公司包括：中国中车、中铁工业、交控科技 [3] - 建议关注的服务&消费公司包括：安车检测、华测检测、杰克股份、捷昌驱动、凯迪股份、永创智能 [3] - 建议关注的激光设备公司包括：帝尔激光、英诺激光、海目星 [3]