行业投资评级 - 证券行业板块仍具有配置价值，维持看好评级。截至11月1日，Wind券商指数PB（LF）估值为1.50倍，较之前报告中的底部估值有所恢复，但仍低于历史估值中位数，且板块配置比例较低，仍具备向上的空间与能量。建议关注华泰证券、中国银河、中信证券、中金公司、招商证券等。[序号][序号] 核心观点 - 证券板块本周小幅上涨，经纪市场持续火热。截至11月1日，本周券商II（申万）指数上涨0.52%，沪深300下跌1.68%，创业板指下跌5.14%。经纪市场持续火热，股票日均成交额20884.57亿元，较上周增长9.36%，上证所日均换手率1.56%，深交所日均换手率4.54%。信用市场方面，本周两融余额17089.08亿元，较前一周增长3.02%；股票质押28102.2亿元，较前一周增长5.32%。承销业务方面，本周股票承销金额42.46亿元，其中IPO承销金额15.86亿元，增发承销金额26.60亿元，债券承销金额2164.22亿元。[序号][序号] - 证券公司试点"跨境理财通"业务落地，券商财富管理业务将进一步得到拓展。根据《粤港澳大湾区"跨境理财通"业务试点实施细则》制度优化安排，中国证监会与中国人民银行、国家金融监督管理总局、香港证监会密切配合，稳步推进证券公司参与粤港澳大湾区"跨境理财通"业务试点。经过系统性评估和验收，招商证券、广发证券、国信证券、平安证券、中金财富、国投证券、中信华南、国泰君安、华泰证券、中信建投、银河证券、申万宏源、中泰证券、兴业证券等14家证券公司成为首批试点参与"跨境理财通"的证券公司。这14家证券公司将与经香港证监会认可的机构合作，服务大湾区居民跨境投资需求，助力推进粤港澳区域金融市场互联互通。[序号][序号] - 三季报数据显示经营情况环比改善，市场回暖下业绩将进一步得到释放。前三季度上市券商合计实现营业收入3714.28亿元，同比下降2.75%，第三季度实现营业收入1364.05亿元，环比增长5.58%；前三季度净利润为1034.49亿元，同比下降5.93%，第三季度净利润为409.86亿元，环比增长13.58%。24年前三季度43家上市券商合计实现自营业务收入1,316.89亿元，同比增长28.10%；实现经纪业务收入664.39亿元，同比下降13.58%；实现利息净收入为246.55亿元，同比下降28.01%；实现资管业务收入为338.77亿元，同比下降11.84%；实现投行业务收入221.66亿元，同比下降37.94%。[序号][序号] 周数据回顾 行情数据 - 本周沪深300下跌1.68%，创业板指下跌5.14%，券商指数上涨0.52%，保险指数下跌3.03%，上证指数上涨0.84%，上证50下跌1.18%，多元金融指数上涨9.57%。[序号] 市场数据 - 经纪市场持续火热，股票日均成交额20884.57亿元，较上周增长9.36%，上证所日均换手率1.56%，深交所日均换手率4.54%。信用市场方面，本周两融余额17089.08亿元，较前一周增长3.02%；股票质押28102.2亿元，较前一周增长5.32%。[序号] 基金市场数据 - 截至11月1日，股票型基金数量2,561只，较上周增加12只；份额3.1510万亿，较上周增加236.9亿份；基金净值3.9368万亿元，较上周增加162.8亿元。混合型基金数量4,647只，较上周增加5只；份额3.0890万亿，较上周增加13.3亿份；基金净值3.5048万亿元，较上周增加13.2亿元。债券型基金数量3,723只，较上周增加6只；份额9.3320万亿，较上周增加114.9亿份；基金净值10.2690万亿元，较上周增加115.1亿元。[序号] 行业动态 - 央行决定从10月28日起启用公开市场买断式逆回购操作工具，操作对象为公开市场业务一级交易商，原则上每月开展一次操作，期限不超过1年，公开市场买断式逆回购采用固定数量、利率招标、多重价位中标，回购标的包括国债、地方政府债券、金融债券、公司信用类债券等。[序号] - 10月份制造业PMI为50.1%，环比升0.3个百分点，连续两个月上升，且在连续5个月运行在50%以下后回到景气区间；非制造业PMI为50.2%，环比升0.2个百分点，连续5个月稳定在50%左右，显示非制造业经营活动继续保持扩张；综合PMI为50.8，环比升0.4个百分点，表明我国企业生产经营活动总体扩张步伐有所加快。[序号] - 11月1日，中国人民银行广东省分行、深圳市分行，中国证监会广东监管局、深圳监管局联合公告，招商证券、广发证券、国信证券、平安证券、中金财富、国投证券、中信华南、国泰君安、华泰证券、中信建投、银河证券、申万宏源、中泰证券、兴业证券等14家证券公司成为首批试点参与"跨境理财通"的证券公司。[序号] 公司公告 - 本周43家上市券商发布了三季度报告。前三季度上市券商合计实现营业收入3714.28亿元，同比下降2.75%，第三季度实现营业收入1364.05亿元，环比增长5.58%；前三季度净利润为1034.49亿元，同比下降5.93%，第三季度净利润为409.86亿元，环比增长13.58%。24年前三季度43家上市券商合计实现自营业务收入1,316.89亿元，同比增长28.10%；实现经纪业务收入664.39亿元，同比下降13.58%；实现利息净收入为246.55亿元，同比下降28.01%；实现资管业务收入为338.77亿元，同比下降11.84%；实现投行业务收入221.66亿元，同比下降37.94%。[序号] 投资建议 - 目前券商整体估值仍处于历史低位，仍具有向上的弹性，维持看好评级。建议关注华泰证券(601688，未评级)、中国银河(601881，未评级)、中信证券(600030，未评级)、中金公司(601995，未评级)、招商证券(600999，未评级)。[序号]