权益市场 - 市场震荡下行，周均成交额20885亿元，上证指数 -0.84%，深证成指 -1.55%，创业板指 -5.14%等[8] - 国内处于政策博弈与基本面效果验证期，海外不确定因素增加，市场分歧大，成交放量，风格和题材切换频繁[2][8] - 10月PMI在工业淡季上升至扩张区间，生产端超季节性扩张，需求端略有好转，外需分项走弱[2][8][10] 固收市场 - 债市收益率整体下行，T2412上涨0.32%，TL2412上涨0.82%等[8] - 税期尾声资金面宽松，央行开展6个月期买断式逆回购操作5000亿元，净买入国债2000亿元，全月净投放中长期流动性超6000亿元[2][8] - 年内可博弈空间不大，假设增发1 - 2万亿政府债，配合降准，资金面风险不大，短期利率债可博弈反弹，11月下旬转向明年政策空间博弈[2][8] 海外市场 - 美国2024年三季度实际GDP初值年化季环比2.8%，略低于预期，核心PCE价格指数年化环比增2.2%，略高于预期[3][8] - 10月ADP就业数据超预期，非农就业数据低于预期但受天气和罢工影响，失业率大致持稳，薪资增速略超预期[3][8] - 美国大选不确定性增加，特朗普交易有逆转迹象，黄金调整，美元指数承压回调[3][8] 上周事件 - 10月中国PMI重回扩张区间，制造业PMI为50.1，环比上升0.3个百分点[9] - 10月美国非农就业数据低于预期，但市场对其定价有限，更多定价企业财报超预期[13][14] 本周关注 - 11月美国举行2024年总统大选、人大常委会召开会议、中国10月出口增速、美国11月美联储议息会议召开[3][16]