行业投资评级 - 电力设备行业投资评级为“强于大市(维持)”[序号4] 报告的核心观点 - 电力设备行业Q3基金持股总市值环比大幅增长，超配比例明显回升，电池和光伏设备板块基金持仓市值环比大幅增长，电网设备板块基本保持稳定[序号1][序号2] - 电池和光伏设备板块较受关注，前十增持个股数量明显增加，持股市值的增加主要是由于持股数量增加和股价上涨共同影响[序号3] - 电网设备板块景气上行，新能源出海和光伏设备板块估值边际修复机会值得关注[序号4] 行业整体 - 2024年Q3，公募基金重仓电力设备行业的总市值为3425.05亿元，环比增长42.22%，同比增长15.48%；占基金重仓A股市值规模的10.89%，环比增长0.89pct，同比下降0.1pct；超配比例为4.65%，环比增长0.47pct，同比下降0.34pct，超配比例明显回升[序号1][序号13] - 电力设备行业基金持仓市值占比为10.89%，在31个申万一级行业中排第三，超配比例为4.65%，在31个申万一级行业中排第二[序号14] 细分板块 - 2024年Q3，电池、光伏设备、电网设备板块基金持仓总市值分别为2036.88亿元、923.46亿元、353.97亿元，分别环比增长46.25%、61.28%、-1.94%[序号2][序号19] - 电池、光伏设备板块持仓市值占比分别为59.47%、26.96%，环比增长1.64pct、3.19pct，电网设备板块持仓市值占比为10.33%，环比下降4.65pct[序号22] - 电池板块超配比例为19.44%，环比下降1.46pct；光伏设备板块超配比例回升至2.50%，环比增长2.45pct；电网设备板块低配比例为-12.82%，环比扩大1.53pct[序号23] 个股趋势 - 2024年Q3，公募基金重仓的前十大加仓股分别为宁德时代、阳光电源、德业股份、新宙邦、锦浪科技、晶科能源、中国动力、欣旺达、科达利和思源电气，主要涉及光伏设备（4个）、电池（4个）、电网设备（1个）、其他电源设备Ⅱ（1个）[序号3][序号26] - 电池板块个股持仓变动分化，宁德时代、新宙邦、欣旺达分别获增持7488.05万股、4580.37万股、398.22万股，璞泰来、亿纬锂能、天赐材料则分别遭减持8389.81万股、5440.34万股、4272.41万股[序号25][序号29] - 光伏设备板块个股整体获增持较多，阳光电源、晶科能源、德业股份、锦浪科技、中信博获明显增持[序号25][序号29] - 电网设备板块个股整体遭减持较多，思源电气、东方电缆、宏发股份、海兴电力获增持，其余个股则遭减持[序号25][序号29] 投资建议 - 电网设备板块建议关注特高压直流、变压器、储能系统等环节的龙头个股[序号4][序号32] - 新能源出海建议关注海外业务拓展顺利、渠道布局完善个股[序号4][序号32] - 光伏设备板块建议关注板块估值边际修复机会[序号4][序号32]