报告评级 - 报告给予邮储银行增持评级 [3] 报告核心观点 - 邮储银行2024年三季度业绩表现符合预期,单季营收和净利润增速均转正 [2] - 负债优势延续,资产质量保持同业较优水平 [2] 财务数据总结 盈利能力 - 2024年营业收入预计为3,429.56亿元,同比增长0.1% [9] - 2024年归母净利润预计为865.69亿元,同比增长0.3% [9] - 2024年ROE预计为8.68%,较2023年下降1个百分点 [9] 资产质量 - 2024年三季度末不良贷款率为0.86%,较上季末上升2个基点 [8] - 2024年三季度末拨备覆盖率为302%,较上季末下降23.7个百分点 [8] 资本充足性 - 2024年三季度末核心一级资本充足率为11.19% [5] - 2024年三季度末资本充足率为15.3%,较2023年上升1.1个百分点 [10] 投资建议 - 考虑到近期一揽子稳经济政策密集出台,上调邮储银行目标价至6.51元,维持增持评级 [8]