报告投资评级 - 韵达股份投资评级为买入（维持）[4] 报告核心观点 - 韵达股份2024年前三季度业绩持续改善营收和归母净利润均同比增长且Q3归母净利同比增24% [2][6] 根据相关目录分别进行总结 业绩数据 - 2024年前三季度公司实现营收355.09亿元同比增长8.14%其中第三季度实现营收122.57亿元同比增长8.84%前三季度公司实现归母净利润14.08亿元同比增长20.93%其中第三季度实现归母净利润3.67亿元同比增长24.25% [2][6] - 2024年前三季度公司累计完成快递业务量169.43亿件同比增长27.71%市占率为13.69%其中2024Q3公司完成快递业务量60.19亿件同比增长23.72%增速小幅放缓Q3市占率为13.80%同比提升0.41pct Q3公司单票快递收入为1.99元同比2023Q3下降10.39% [6] - 2024年前三季度公司四项费用合计为15.37亿元同比下降14.99%其中2024Q3公司四项费用合计4.93亿同比下降16.33%Q3销售费用率/管理费用率/财务费用率分别下降0.25/0.43/0.29pct Q3公司实现归母净利润3.67亿元同比增长24.25%单票归母净利为0.06元同比微增0.22% [6] - 2024年前三季度公司及下属子公司计提信用减值损失1.57亿元资产减值损失0.12亿元本次计提资产减值准备将减少公司2024年前三季度归母净利润1.27亿元 [6] 盈利预测 - 预计公司2024 - 2026年营业收入分别为522.36/586.11/634.84亿元同比增速分别为16.12%/12.20%/8.31%归母净利润分别为20.36/24.65/28.46亿元同比增速分别为25.26%/21.10%/15.45%EPS分别为0.70/0.85/0.98元 [6] 财务数据和估值 - 给出了2022 - 2026年的财务数据和估值包括营业收入增长率EBITDA归母净利润增长率EPS市盈率市净率EV/EBITDA等数据 [7] - 2024 - 2026年营业收入呈增长趋势归母净利润也呈增长趋势且各项财务比率也有相应的预测数据 [7]