报告投资评级 - 增持评级[1][3][4] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司2024年前三季度业绩同比增长101.23%符合预告预期 2024年前三季度实现收入104.90亿元同比增长11.56%实现盈利4.47亿元同比增长101.23%扣非盈利3.85亿元同比增长122.13%2024Q3公司实现盈利2.53亿元同比增长98.26%环比增长92.64%[3] - 盈利能力改善2024年前三季度综合毛利率同比提升1.69个百分点至20.52%综合净利率同比提升2.04个百分点至4.13%2024年三季度综合净利率达到5.89%环比提升1.88个百分点[3] - 电网、电动汽车充电业务拉动收入增长电网方面在国家电网输变电集采、省网配电协议库存集采等招标采购中持续稳定中标在南方电网的主网设备招标采购及配网设备招标采购实现规模化中标受益于农村电网巩固提升、设备更新改造等政策电动汽车充电方面基于核心充电服务持续扩大产业协同抢占核心资源联合生态伙伴共同构建充电网生态体系截至2024年6月底在全国范围内已成立独资/合资公司超过270家累计建成车企品牌站超过1700座充电终端超过7000个覆盖全国近30个城市[3] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年前三季度业绩同比增长101.23%符合预告预期[3] - 2024年前三季度实现收入104.90亿元同比增长11.56%[3] - 2024年前三季度实现盈利4.47亿元同比增长101.23%扣非盈利3.85亿元同比增长122.13%[3] - 2024Q3公司实现盈利2.53亿元同比增长98.26%环比增长92.64%[3] 盈利能力 - 2024年前三季度综合毛利率同比提升1.69个百分点至20.52%[3] - 2024年前三季度综合净利率同比提升2.04个百分点至4.13%[3] - 2024年三季度综合净利率达到5.89%环比提升1.88个百分点[3] 业务发展 - 电网业务在国家电网和南方电网招标采购中表现良好且受益于相关政策[3] - 电动汽车充电业务持续扩大产业协同构建充电网生态体系在全国多地有布局[3] 估值情况 - 在当前股本下结合公司季报较快的业绩增速将公司2024 - 2026年预测每股收益调整至0.74/1.08/1.30元对应市盈率30.8/21.3/17.6倍[4] - 给出主营收入、EBITDA、归母净利润等指标在2022 - 2026年的数值及增长率等相关财务数据[5]