报告行业投资评级 - 增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 过去一周沪深300涨跌幅为 -1.68%，申万汽车涨跌幅为 -0.44%，在31个申万一级行业中排名第17，总体表现位于中游；分子板块看，摩托车及其他涨幅最大，乘用车跌幅最大 [1][4][5] - 10月29日欧盟决定对从中国进口的纯电动汽车征收为期五年的最终关税；10月新能源汽车销量公布，多数车企环比表现稳定，其中比亚迪销量50万辆、环比增20%；主机厂24Q3业绩整体平稳增长，赛力斯、江淮业绩增速高，比亚迪稳定增长，上汽、广汽、长安业绩大幅下滑 [1] - 乘用车整车建议关注发力混动和海外市场的标的，如比亚迪、长城汽车、长安汽车；零部件建议关注汽车电动化/智能化相关标的和汽车轻量化及其他相关标的 [1][20] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 过去一周沪深300涨跌幅为 -1.68%，申万汽车涨跌幅为 -0.44%，在31个申万一级行业中排名第17，总体表现位于中游 [4] - 分子板块看，摩托车及其他涨幅最大，乘用车跌幅最大，摩托车及其他 +4.35%、商用车 +2.76%、汽车服务 +1.87%、汽车零部件 -0.68%、乘用车 -1.76% [5] - 行业涨幅前五位公司为安徽凤凰、豪能股份、东安动力、云内动力、申华控股，涨幅分别为 +124.78%、+36.9%、+35.78%、+31.95%、+31.91%；行业跌幅前五位公司为宁波方正、卡倍亿、德尔股份、纽泰格、金固股份，跌幅分别为 -14.38%、-14.27%、-12.56%、-12.17%、-11.77% [1][5][6] 行业数据跟踪 周度产销 - 10月1 - 27日，乘用车市场零售181.2万辆，同比去年10月同期增长9%，较上月同期增长2%，今年以来累计零售1,738.6万辆，同比增长3%；全国乘用车厂商批发197.8万辆，同比去年10月同期增长4%，较上月同期下降5%，今年以来累计批发2,042.3万辆，同比增长4% [8] - 10月1 - 27日，乘用车新能源车市场零售94.6万辆，同比去年10月同期增长49%，较上月同期下降1%，今年以来累计零售807.8万辆，同比增长39%；全国乘用车厂商新能源批发104.7万辆，同比去年10月同期增长45%，较上月同期增长2%，今年以来累计批发895.7万辆，同比增长35% [8] 原辅材料价格 - 截至2024年11月1日，国内热轧、铝锭、镁锭、天然气价格分别为3520、20640、19070、4704元/吨，较2024年10月25日分别变化0.86%、-0.05%、-0.57%、-3.05% [10] 近期行业/重点公司动态 近期行业主要动态 - 10月29日欧盟决定对从中国进口的纯电动汽车征收为期五年的最终关税，最终关税于当地时间10月30日正式生效 [1][14] - 10月新能源车企乘用车销量公布，比亚迪销量50.05万辆、环比19.9%，理想5.14万辆、环比 -4.2%，鸿蒙智行4.16万辆、环比4.3%等 [14] - 北京发布实施意见，大力发展融合高级别自动驾驶技术的智能网联新能源汽车产业 [15] - 11月1日上海市发布汽车以旧换新补贴政策实施细则，对购买纯电动小客车和燃油小客车新车的个人消费者给予购车补贴 [15][16] - 截至10月24日，全国汽车报废更新补贴申请超157万份，各地汽车置换更新补贴申请超126万份，补贴申请量呈现快速增长态势 [16] 近期重点公司动态 - 保时捷暗示将放慢向电动化转型的步伐，仍在考虑发布新款内燃机车型 [17] - 小鹏汇天飞行汽车智造基地正式动工，规划年产能1万台 [17] - 哪吒汽车正式启动公司全员股权激励计划，将拿出5%的股份（估值约20亿元）作为股权激励分配给全体员工，还将实施一系列降本增效举措 [17] - 元戎启行完成1亿美元C轮融资，由长城汽车集团独家投资 [17] - 轻舟智航完成数亿元C + 轮融资，将用于加大全栈自动驾驶技术的研发投入 [18][19] - 小米SU7 Ultra预售价81.49万，2025年3月正式发布，预订开启10分钟小订量突破3680台 [19] 投资建议 - 乘用车整车建议关注发力混动和海外市场的标的，如比亚迪、长城汽车、长安汽车 [1][20] - 零部件建议关注汽车电动化/智能化相关标的，如银轮股份、伯特利、保隆科技、隆盛科技、云意电气；汽车轻量化及其他相关标的，如凌云股份、亚太科技、博俊科技、万丰奥威、豪能股份 [1][20]