报告行业投资评级 - 推荐（维持）[1] 报告的核心观点 - 光伏行业座谈带动涨价预期，风偏改善新技术热度提升，看好新技术变革、高溢价市场电池产能缺口及主产业链盈利改善预期带来的结构性机会，看好锂电池龙头长期价值，关注后续产业链供需修复带来的机遇，江苏、广东海风开工进度有望推进，海外风电放量在即，电改背景下电网智能化推进加速，持续关注出口带来的高景气及特高压业绩兑现，政策边际持续改善，海外规划愿景宏大，推荐绿氢产业链，重点关注氢电解槽[1] 根据相关目录分别进行总结 1、行业周观点 - 光伏自律性限产有望带动产业链探索出“反内卷”之路，建议积极布局低PE/PB优质公司，目前市场风险偏好明显改善，对于新技术关注度显著提升，新能源具备左侧布局的基础，海上风电开工改善预期加强，锂电产业链盈利企稳，电网设备仍具备重要投资价值[5] - 光伏产业链供给端持续优化，建议重点布局估值低位的主产业链、辅材与逆变器头部企业，持续看好锂电池龙头企业，中游材料环节优质企业，海上风电有望迎来开工改善，持续看好塔筒、海缆，持续看好电网设备，重点关注特高压、智能化、出海，维持建议板块整体超配[6] - 光伏“反内卷”座谈效果逐渐显现，产业链价格酝酿涨价，Q3行业经营盈利依然承压，降本提效压力有望推进新技术加速渗透[7] - 投资建议从新技术、高溢价市场电池产能缺口、行业盈利修复、业绩增长四个角度给出了光伏行业的关注方向[10] - 新能源汽车十月销售火热，预计后续汽车以旧换新政策对车市的拉动效果将持续释放，锂电产业链的需求也将持续向好[11] - 首推占据锂电产业链话语权强势地位，盈利能力具备强韧性的电池环节，推荐相关企业，中游材料环节推荐关注盈利能力相对稳健的企业，推荐关注新能源车后周期机遇，展望后市随着行业需求回暖，建议关注对供需变化敏感的环节[12] - 风电行业景气度持续提升，行业盈利拐点已现，海风陆风齐开花，从公募基金重仓持股数据来看风电设备板块的持仓情况，海风和陆风板块分别有不同的发展趋势[13][16] - 给出了海风板块、风机产业链、出口产业链的投资建议[20] - 特高压第五批设备开标，预期持续兑现，近期招标逐步回暖，分设备来看本次换流阀占比最大，近期特高压可研、建设、招标不断兑现，电网招标呈现恢复态势[21] - 给出了电改背景下电网智能化加快实施、主网环节特高压建设、全球电网投资稳步增长及我国电网设备竞争力日益提高三种情况下的投资建议[24] 2、行情回顾 - 上证综指本期下跌0.84%，本周申万一级行业指数涨幅前三位分别为房地产、钢铁、商贸零售，涨幅后三位分别为医药生物、通信、国防军工，电力设备在全部申万一级行业中涨跌幅位居第27位，全周电力设备概念细分板块涨跌幅前三的板块为风力发电、光伏辅材、光伏发电[25][27] 3、行业跟踪 3.1、锂电产业链高频数据跟踪 - 本周三元正极价格小幅下跌，磷酸铁锂价格价格小幅回升，负极材料价格、隔膜价格、电解液价格、锂电池价格与上周持平，同时给出了各材料价格变化的具体数据[29][31] 3.2、光伏产业链高频数据跟踪 - 截至2024年9月，全国光伏当年累计新增装机量同比增长24.8%，2024年9月，全国光伏月度新增并网容量同比增加32.4%，2024年1 - 9月，全国光伏组件累计出口量同比增加30.2%，2024年9月，全国光伏组件单月出口量同比增加5.2%，同时给出了硅料、硅片、电池片、组件、玻璃价格情况[37][38][40][42][44][45][47][48] 3.3、风电产业链高频数据跟踪 - 风电行业装机量持续增长，给出了2023年全年、2024年1 - 9月、2024年9月全国风电新增装机量及同比增长数据，2023年全年全国风电累计平均利用小时同比增加0.2%，2024年1 - 9月，全国风电月度新增平均利用小时数同比减少6%，2024年9月全国风电月度新增平均利用小时数同比增加25%[51][53][54][55]