报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2024年石油天然气行业受多种因素影响，国际原油价格宽幅震荡，国内油气产量双增长，行业企业在生产、市场拓展、技术创新等方面有不同表现，同时面临地缘政治、需求波动等风险，未来将加大深海深层勘探、发展新业态、加快智能化转型 [1][2][71] 根据相关目录分别进行总结 一、OPEC再度下调需求预测，国际原油价格宽幅震荡 - 欧佩克+原油产量大幅下滑，2024年9月OPEC原油产量2604.4万桶/日，环比减少60.4万桶/日，且比原计划低12万桶/日，主要受利比亚和伊拉克影响；非欧佩克DoC原油总产量平均为1406万桶/日，比月产量高出47桶/日；OPEC再度下调全球石油需求预测 [6] - 美国原油产量持续增加，2023年原油产量21.91百万桶/日，同比增长7.9%，2024年1 - 8月原油产量22.4百万桶/日；2024年1 - 8月原油消费量20.19百万桶/日，同比略增0.02百万桶/日；2024年以来原油出口量持续下滑，8月出口量降至2023年1月以来最低水平 [8] - 国际原油价格宽幅震荡，2024年1 - 9月布伦特和WTI原油期货均价分别为81.55和76.99美元/桶，同比增速分别为 - 0.72%和0.92%；9月价格震荡走高后回落，预计10月震荡偏弱运行 [9] - 美国LNG出口反弹走高，2024年1 - 8月出口达到创纪录的5690万吨，8月出口由7月的669万吨增至748万吨 [11] - 俄罗斯天然气产量提升，2024年1 - 6月产量增幅高达8.3%，总量达3573亿立方米，计划全年产量提升10% [12] - 9月美国天然气价格逐日上行，截至9月30日，Henry Hub天然气现货价格与月初相比增长31.84% [14] - 欧洲天然气价格“V”型震荡，9月中旬前受供应充裕影响价格下滑，9月23日后反弹 [17] - 国内油气产量双增长，2024年1 - 8月原油产量较2023同期增长2.1%至1.43亿吨，天然气产量较2023年同期增长6.6%至1636.6亿立方米；8月原油与天然气产量分别增长2.1%和9.4% [21] - 9月成品油价格创年内新低，“2连降”后汽油价格为8415元/吨，柴油价格为7400元/吨；供应宽松，需求分化，汽油需求疲软，柴油需求回暖 [23] - 9月国内LNG市场价格整体上调，均价5131.6元/吨，环比上月增长8.3% [25] 二、油气生产稳步增长，海外市场拓展持续推进 - 新潮能源营收实现双增长，2024年上半年营收较2023年同期增长9.27%，达到43.59亿元；归母净利润较2023年同期增长1.77%，达到11.71亿元 [30] - 新潮能源原油及天然气收入提升，2024年上半年销售收入较2023年同期增长9.89%至43.59亿元；销售毛利率较2023年同期减少5.26个百分点，达到50.55% [33] - 新潮能源油气稳步增产，2024年上半年原油产量较2023年同期增长2.22%至781.09万桶，天然气产量较2023年同期增长15.45%，达到341.54万桶油当量 [34] - 杰瑞股份盈利能力保持稳健，2024年上半年营收较2023年同期下降8.54%至49.57亿元，归母净利润较2023年同期增长4.33%至10.88亿元 [38] - 杰瑞股份油气工程服务收入下滑，2024年上半年油气服务及设备营收较上年同期小幅增长0.01%，达到41.63亿元；油气工程及设备营收较2023年同期下降36.86%至7.94亿元 [40] - 杰瑞股份海外订单快速增长，2024年上半年海外市场新增订单量同比显著增长，海外市场收入23.81亿元，占比48%，毛利率同比提升1.25pct [41][42] - 杰瑞股份研发投入持续增加，2024年上半年研发费用较2023年同期增长15.68%至2.03亿元 [43] 三、提升天然气能源利用效率，助力油气行业绿色低碳转型 - 天然气行业迎来新规，2024年6月国家发展改革委发布《天然气利用管理办法》，明确天然气利用总体原则、适用范围等，细化四类利用方向内涵及要求 [47] - 加快油气勘探开发与新能源融合，2024年8月中共中央、国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，强调加强化石能源清洁高效利用，推动油气勘探开发与新能源融合 [49] 四、油气企业融资力度加大，“深海一号”二期工程顺利投产 - 油气企业融资力度加大，2024年6月北京燃气蓝天获得最高达4亿港元等值的未承诺循环贷款融资；8月中石化青岛天然气获战略投资；8月清能艾科获松禾资本A轮投资 [53][54] - “深海一号”二期工程顺利投产，2024年9月27日“深海一号”二期天然气开发项目投产，标志我国在深水高压油气藏开发取得全面突破 [58] - 多项油气技术取得重要突破，2024年9月中油测井推出新一代“先锋”超高温超高压射孔器系列；中国海油举办“璇玥”高端油气技术装备发布会，取得三项全球首创技术突破 [59] 六、趋势：加大深海深层勘探力度，促进油气行业新业态发展 - 深海超深层勘探力度加大，2024年9月“深海一号”二期工程投运，我国超深层油气勘探开发迈入8000米时代并迈向万米特深层领域，未来将提升深海深层勘探能力 [71] - 促进油气行业新业态发展，2024年6月政策鼓励发展油气电氢综合能源供应项目和终端天然气掺氢示范项目，企业将加大新业态布局力度 [71][72] - 油气田智能化转型加快，2024年9月华为发布“AI + 油气上游”最新联创成果，未来“AI + 油气上游”或成行业主流 [73]