报告行业投资评级 - 增持（维持）[5] 报告的核心观点 - 短期内硅片供需关系明显改善 多晶硅需求11月至少降1GW 检修或降负荷企业增至14家 部分产能开工率不足50% 枯水期电价上涨致生产成本上调 G10L和G12R供应过剩成交价下滑 10月硅片产量环比降1.58% 预计11月产出降至41 - 42GW 10月电池和组件产量环比涨2%左右 随着供需关系改善硅片价格或将企稳 [2][9] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 过去一周电力设备行业下跌2.82% 在所有一级行业中涨跌幅排名第27 万得全A、沪深300、创业板指、电力设备均下跌 成交金额分别为104423亿元、21971亿元、30132亿元、8277亿元 [2][10] - 申万二级行业中电机涨2.40% 其他电源设备涨0.84% 电网设备跌1.17% 风电设备跌1.41% 光伏设备跌2.85% 电池跌4.52% [2][12] - 申万三级行业中光伏辅材涨0.02% 光伏电池组件跌3.34% 光伏加工设备跌6.33% [12] - 光伏设备行业个股涨幅前三为艾能聚+63.78%、双良节能+61.18%、聚和材料+36.30% 跌幅前三为连城数控 - 22.24%、同享科技 - 19.92%、大全能源 - 18.89% [14] 光伏行业数据跟踪 装机 - 9月国内光伏新增装机20.89GW 同比+32% 环比+27% 1 - 9月国内光伏新增装机160.88GW 同比+25% 2024Q3集中式光伏电站新增装机26.06GW 分布式光伏电站新增装机32.34GW [16] 出口 - 1 - 9月国内电池组件出口总金额246.80亿美元 同比 - 31.67% 9月电池组件出口总金额20.14亿美元 同比 - 40% 9月逆变器出口金额6.79亿美元 同比+5% 1 - 9月逆变器累计出口63.31亿美元 同比 - 23% [18] 排产 - 2024年9月国内多晶硅产量13.80万吨 环比+6.36% 10月国内硅片产量43.61GW 环比 - 1.58% [20][22] 产业链价格 - 硅料价格：本周N型棒状硅均价4.17万元/吨 N型颗粒硅均价3.73万元/吨 P型致密料均价3.45万元/吨 环比均持平 [3][23] - 硅片价格：182P型硅片均价1.2元/片 210P型硅片1.70元/片 环比均持平 [3][23] - 电池片价格：PERC 182电池片均价0.28元/W PERC 210电池片均价0.285元/W 环比均持平 TOPCon 182电池片均价0.275元/W 环比 - 1.8% [3][24][25] - 组件价格：PERC 182双玻组件0.68元/W PERC 210双玻组件0.69元/W TOPCon 182双玻组件0.71元/W HJT 210双玻组件0.88元/W 环比均持平 [3][24][25] 行业与公司动态 行业新闻 - 安徽省能源局开展2024年度光伏发电和风电项目建设规模竞争性配置工作 光伏发电项目配置规模350万千瓦 风电项目配置规模300万千瓦 [31] - 安徽省淮南市寿县人民政府公布10个分布式光伏项目备案信息 总装机容量3955.235kW [31] - 内蒙古华电腾格里“沙戈荒”1220万千瓦新能源基地100万千瓦光伏项目并网送电 [31] 公司公告 - 东方日升2024年第三季度营收44.44亿元 同比减少57% 归母净利润 - 5.97亿元 同比减少243% 年初至第三季度末营收149.03亿元 同比减少47% 归母净利润 - 15.60亿元 同比减少222% [32] - 上能电气2024年第三季度营收11.43亿元 同比增长1% 归母净利润1.41亿元 同比增长93% 年初至第三季度末营收30.69亿元 同比减少7% 归母净利润3.02亿元 同比增长45% [32] - 京运通2024年第三季度营收10.44亿元 同比减少63% 归母净利润 - 3.24亿元 同比减少205% 年初至第三季度末营收39.35亿元 同比减少51% 归母净利润 - 14.09亿元 同比减少485% [32] - 爱旭股份2024年第三季度营收27.34亿元 同比减少57% 归母净利润 - 10.86亿元 同比减少288% 年初至第三季度末营收78.96亿元 同比减少65% 归母净利润 - 28.31亿元 同比减少250% [32] - 晶澳科技2024年第三季度营收169.91亿元 同比减少11% 归母净利润3.90亿元 同比减少80% 年初至第三季度末营收543.48亿元 同比减少9% 归母净利润 - 4.84亿元 同比减少107% [32] - 通威股份2024年第三季度营收244.75亿元 同比减少34.47% 归母净利润 - 8.44亿元 同比减少128% 年初至第三季度末营收682.72亿元 同比减少38.73% 归母净利润 - 39.73亿元 同比减少124% [32] - 阳光电源2024年第三季度营收189.26亿元 同比增长6.37% 归母净利润26.40亿元 同比减少7.96% 年初至第三季度末营收499.46亿元 同比增长7.61% 归母净利润76.00亿元 同比增长5.21% [32]