行业投资评级 - 电气设备行业评级为“看好”，评级日期为2024年11月8日 [2] 报告核心观点 - 全国碳市场履约临近，碳价站稳百元，市场活跃度上升 [2] - 2023、2024年度发电行业配额预分配、调整、核定、清缴等工作发生变化，2024年底和2025年底发电行业须分别完成2023和2024两个年度的履约 [2] - 因使用购入电力产生的CO2间接排放不再纳入全国碳市场管控范围，配额核算公式发生变化，引入碳配额结转政策 [2] 政策动态 国际政策动态 - Verra发布新VCS方法学VM0050《炉灶能效和燃料转换措施》，用于量化炉灶能效和燃料转换措施的减排量 [5] - 《巴黎协定》6.4条监督机构确定了两项与碳清除及方法学开发和评估有关的关键标准 [6] - 金砖国家领导人第十六次会晤通过《喀山宣言》，反对以环境问题为借口采取单边措施，鼓励在碳市场领域加强合作 [6] - 英国政府计划于2027年1月1日启动跨境碳调整机制(CBAM)，对铝、水泥、化肥、氢、铁和钢征税 [6] 国内政策动态 国家层面政策 - 生态环境部发布《关于做好2023、2024年度发电行业全国碳排放权交易配额分配及清缴相关工作的通知》，明确碳配额结转计算公式，取消预支政策和个性化经营方案 [7] - 生态环境部印发《关于印发2025年度消耗臭氧层物质和氢氟碳化物配额总量设定与分配方案的通知》，明确2025年度消耗臭氧层物质(ODS)和氢氟碳化物(HFCs)的配额分配 [8] - 发改委等八部委联合印发《完善碳排放统计核算体系工作方案》，提出到2025年全面建立国家及省级地区碳排放年报、快报制度 [9] - 上海环境能源交易所发布《关于上线"碳排放配额23""碳排放配额24"及调整综合价格行情的通知》，明确"碳排放配额23"于2024年10月28日起正式上线 [10] 地方层面政策 - 上海市生态环境局印发《上海碳普惠减排项目方法学 滨海盐沼湿地修复》，适用于上海市行政区域范围内通过植被修复滨海盐沼湿地的生态项目活动 [11] - 北京市生态环境局印发《北京市碳排放权交易市场碳排放量抵销管理办法》，规定重点碳排放单位使用碳减排量抵销碳排放量的比例不高于5% [11] - 北京市生态环境局印发《北京市碳排放权交易市场碳排放配额有偿竞价发放和回购管理办法》，明确碳排放配额有偿竞价发放和回购的条件 [13] - 山西省生态环境厅印发《关于进一步加强山西省全国温室气体自愿减排项目开发和管理的通知》，鼓励山西省行政区域内已开发、正在开发或拟开发的项目向省、市级生态环境主管部门备案 [13] - 湖北省生态环境厅印发《湖北省企业碳排放核查工作规范(试行)》，对核查原则、核查程序、复核评审、核查成果提交等方面进行明确 [14] - 重庆市生态环境局发布《"碳惠通"温室气体自愿减排方法学整合修订、停用及甲烷等13个方法学停用》 [15] - 中国人民银行青海省分行牵头的《青海省银行业利用企业电碳账户开展金融业务管理规范》发布，规定了银行电碳模型企业碳账户开立、管理、测算、评价和应用等内容 [16] - 福建省生态环境厅印发《福建省碳普惠体系建设工作方案(征求意见稿)》，提出到2027年逐步建立碳普惠相关制度标准和方法学体系 [17] - 深圳市生态环境局发布《双碳目标下深圳碳金融创新实践白皮书》，从政策制度体系建设、产品和服务创新、境内外合作交流及推广三个方面阐述深圳在碳金融创新实践方面的成果和经验 [17] 港澳台政策 - 中国台湾碳权交易平台正式启动，中国台湾碳权交易所上架6个减量项目，总上架额度为6080tCO₂e [18] - 中国澳门国际碳排放权交易所揭牌成立，当日挂牌和交易了来自全球5个国家的87万多吨碳信用产品 [18] 行情动态 欧盟碳市场行情 - 2024年10月，欧盟EUA期货成交量9.04亿吨，环比增长10.64%，总持仓量172.00亿吨，环比增长10.62% [20] - 2024年10月，欧盟EUA现货成交量161.50万吨，环比增长53.96%，最后一个交易日结算价64.26€/tCO₂e，环比下降1.18% [20] 国内碳市场行情 全国碳市场行情 - 2024年10月，全国碳市场碳排放配额（CEA）月度总成交量1324.58万吨，环比增长69.05%，月度总成交额12.96亿元，环比增长70.99% [24] - 2024年10月，CEA平均成交均价97.80元/吨，环比增长1.15%，月度最高价104.60元/吨，全月收盘价均维持100元/吨以上 [24] - 截至2024年10月31日，CEA累计成交量4.94亿吨，累计成交额297.17亿元 [24] 地方碳市场行情 - 2024年10月，地方碳市场总成交量449.00万吨，环比增长106.70%，成交额1.73亿元，环比增长30.89% [28] - 湖北碳排放权配额（HBEA）成交量和成交额均居首位，北京碳排放权配额(BEA)成交均价最高，福建成交均价最低 [28] - 上海碳排放权配额（SHEA）成交量3.01万吨，环比下降96.95%，成交额214.68万元，环比下降97.16% [33] - 天津碳排放权配额（TJEA）成交量3.72万吨，环比下降73.09%，成交额125.60万元，环比下降72.67% [34] - 深圳碳排放权配额（SZEA）成交量29.32万吨，环比增长20.81%，成交额1432.74万元，环比增长34.89% [38] - 北京碳排放权配额(BEA)成交量29.30万吨，环比增长101.86%，成交额3300.75万元，环比增长114.77% [39] - 广东碳排放权配额(GDEA)成交量9.27万吨，环比增长278.30%，成交额364.98万元，环比增长240.05% [41] - 湖北碳排放权配额(HBEA)成交量193.82万吨，环比增长233.69%，成交额8143.04万元，环比增长231.66% [42] - 福建碳排放权配额（FJEA）成交量180.40万吨，环比增长2512.08%，成交额3677.71万元，环比增长1692.81% [44] - 重庆碳排放权配额（CQEA）成交量815.00吨，环比下降28.45%，成交额3.42万元，环比下降24.88% [45] 碳信用市场 - 2024年10月，完成审定的CCER项目共计23个，其中4个为光热发电项目，19个为海上风力发电项目，项目计入期限均为10年 [48] - 23个已审定的CCER项目预计计入期实现总减排量9737.65万吨，年均减排量1017.42万吨 [48] - 2024年10月，地方碳市场交易的国家核证自愿减排量(CCER)成交量为180.94万吨，其中上海环境能源交易所成交量174.93万吨 [50] - 2024年10月，上海碳普惠1类方法学产生的减排量(SHCERCIR1)成交量为148吨，成交额9943元 [50] - 2024年10月，北京认证自愿减排量(PCER)成交量为268吨，成交额为2.38万元，成交均价88.75元/吨 [50] 绿色电力证书 - 2024年9月，国家能源局核发绿证4.77亿个，其中风电1.11亿个，太阳能发电7044万个，常规水电2.56亿个，生物质发电3952万个 [50] - 截至2024年9月底，全国累计核发绿证23.19亿个，其中风电7.93亿个，太阳能发电4.84亿个，常规水电8.85亿个，生物质发电1.56亿个 [51] - 2024年9月，全国交易绿证4487万个，截至2024年9月底，全国累计交易绿证3.59亿个 [51]