核心观点 - 我国将直接增加地方化债资源10万亿元，美联储继续降息25个基点，国内证券市场主要指数全线上涨，科创100指数涨幅最大为12.6% [1][2][4] 资讯要闻及点评 - 全国人大常委会批准增加6万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务，未来五年每年安排8000亿元专项债券用于化债，累计置换4万亿元，直接增加地方化债资源10万亿元，2028年前地方需消化的隐性债务总额从14.3万亿元大幅下降至2.3万亿元，化债压力大大减轻 [2][10][11] - 美国共和党总统候选人特朗普宣布在2024年总统选举中获胜，其政策主张包括减税、加征关税、减少监管、支持传统能源和制造业、限制移民等，可能加剧通胀压力并对全球贸易环境产生深远影响 [3][14] - 美联储11月宣布将基准利率下调25个基点，认为通胀正在“颠簸下降”，劳动力市场已大幅降温，不需要进一步冷却就能实现通胀目标 [3][16][17] 市场概览 - 本周国内证券市场主要指数全线上涨，科创100指数涨幅最大为12.6%，申万一级行业中非银金融行业涨幅最大为14.9% [4][22][24] 投资建议 - 建议关注第三季度业绩表现较好的行业：非银金融、电子 [5][28] - 基于一揽子政策出炉提振经济及内需，推荐关注科技、证券、消费等板块 [5][28] - 新质生产力：培育壮大新兴产业和未来产业，推动传统产业转型升级，新质生产力长期重点关注 [5][28] - 央国企：关注央国企并购重组和市值管理考核 [5][28] - 黄金：随着美国进入降息周期，黄金中长期投资机会将持续 [5][28]