报告行业投资评级 - 维持行业“优于大市”评级 [2][4] 报告的核心观点 - 本周教育持续领涨，估值大幅上涨 [2] - 旅游方面，内需上三季度国内差旅订单同比、环比持续上涨，需求逐步趋于稳定；外需上我国将在11月8日至2025年底对9国试行免签，为相关服务行业带来新的发展机遇 [2] 根据相关目录分别进行总结 一、行业周度表现 1.1周度行情分析 - 10月28日到11月1日当周，沪深300跌幅为-1.68%，申万一级行业板块分化，社服行业上涨2.65%，跑赢沪深300约4.33pct，位列第4位 [1][7] - 社服行业细分板块中，教育行业持续上涨，周涨17.72%，酒店餐饮、旅游及景区、专业服务分别-0.54%、-1.52%、-3.23% [1][8] 1.2景气度分析 - 社服行业二级行业仍多处于交易过热状态 [10] - 教育行业周成交额位列第一，为578.77亿元，周平均换手率分位达99.66%，市盈率、市净率分别为119倍、4.8倍 [10] - 酒店餐饮行业周成交额为110.16亿元，周平均换手率分位为83.50%，市盈率为31倍，市净率处于历史低位为2倍 [11] - 从PB - ROE分位图来看，旅游及景区、酒店餐饮、教育三个板块的ROE区间分位均超过50%，其中旅游及景区的ROE为2018年底来新高，区间分位达100%；估值方面，酒店餐饮、专业服务行业的估值相对较低，区间分位分别为7.96%、8.28% [12] 二、行业高频数据跟踪 2.1执行航班情况 - 10月28日到11月3日当周，国内执行航班日均架次为12031架次，环比上周下降5.00%，与2023年同期相比下降1.01% [14] 2.2海南旅游消费价格指数 - 10月28日到11月3日当周，海南旅游消费价格总指数为102.23，环比上周上涨0.94%，与2023年同期相比上涨1.92% [16] 2.3免税销售额 - 2024年9月，我国免税销售承压，月销售额为16.76亿元，环比下降23.71%，同比下降38.40% [18] - 2024年1 - 9月累计实现免税销售额240.06亿元，同比2023年下降31.30% [18] 三、行业新闻及公司公告 3.1行业新闻总结 - 10月28日国务院印发《关于加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的若干措施》的通知，旨在加快完善生育支持政策体系，推动建设生育友好型社会 [2][19] - 11月1日中方决定扩大免签国家范围，对斯洛伐克等9国持普通护照人员试行免签政策，2024年11月8日至2025年12月31日期间，上述国家持普通护照人员来华经商、旅游观光、探亲访友和过境不超过15天，可免签入境 [2][20] - 同程商旅平台数据统计显示，三季度国内差旅订单量同比增长20.72%、环比增长5.6%，但相对前两季度增幅不大，反映企业差旅需求逐步趋于稳定、增速有所放缓 [2][22] 3.2公司重要公告 - 报告列出Q1 - 3营业总收入前40公司三季报情况，包含各公司2024Q1 - 3和2024Q3的营业总收入、营收YOY、归母净利润、归母YOY等数据 [23][24]