报告行业投资评级 - 领先大市 - B维持 [1] 报告的核心观点 - 预计锂电行业排产逐步向好，叠加行业估值处于历史低位，有望迎来一定的估值修复 [10][12][13] - 光伏产业链价格部分企稳，风电新增并网容量增长，整机商业绩逐步向好，风机价格企稳，持续看好风机大型化及海上风电投资机会 [14][16][17][18] - 电源和电网工程投资增长，特高压设备招标金额大，电力市场化改革进入攻坚阶段，持续看好特高压、电网智能化及电力设备出海等方向 [19][20] 根据相关目录分别进行总结 板块行情回顾 - 本周大盘指数强势上行，沪深 300、上证综指、深圳综指分别上涨 5.5%、5.51%、7.65%，电新各板块均录得上涨，工控、锂电、储能、新能源车周涨跌幅分别为 12.29%、11.43%、9.16%、8.67%，表现强于大盘 [8] 行业观点及投资建议 新能源汽车 - 宁德时代固态电池进入 20Ah 样品试制阶段，研发团队扩充至超 1000 人，公布三项固态电池专利 [10] - 亿纬锂能收到航空用锂电池质量管理体系认证证书，向不特定对象发行的可转换公司债券获深交所通过，预计融资 50 亿元 [10][12] - 小鹏汽车推出小鹏鲲鹏超级电动体系，增程系统 CLTC 纯电续航 430km，综合续航可达 1400km [12] - 恩捷股份创新开发制膜厚度 AI 控制系统，应用于实际制膜生产线，使厚度一致性提升 20%以上 [12] - 华为公布一项硫化物固态电解质新发明 [12] - 欣旺达通过负极使用锂金属，将固态电池能量密度提升至 500Wh/kg，预计 2027 年完成大于 700Wh/kg 全固态电池实验室样品制作 [12] - 建议关注动力电池、正极、隔膜、负极、电解液、辅材、复合箔材相关标的 [13] 新能源发电 - 光伏方面，硅料价格范围趋稳，硅片、电池片、组件价格有不同表现，建议关注隆基绿能等相关企业 [14] - 风电方面，2024 年前三季度全国风电新增并网容量 3912 万千瓦，同比增长 16.8%，累计并网容量达 4.8 亿千瓦，同比增长 19.8%，发电量同比增长 13%，平均利用率 96.2%，同比下降 0.8 个百分点 [16] - 风电整机商业绩逐步向好，金风科技与运达股份实现营利双增，三一重能前三季度增收不增利但第三季度营利双增，且推进全球化战略，签署海外风机合同 [17] - 风机价格企稳，持续看好风机大型化及海上风电投资机会，建议关注相关风电零部件企业及整机龙头 [18] 储能与电力设备 - 1 - 9 月份，全国主要发电企业电源工程完成投资 5959 亿元，同比增长 7.2%，电网工程完成投资 3982 亿元，同比增长 21.1%，国家电网公司 2024 年全年电网投资首次超过 6000 亿元 [19] - 2024 年国网特高压设备 5 批招标结果公示，金额达 87.38 亿元 [19] - 电力市场化改革进入攻坚阶段，灵活可调节的电源有望受益，持续看好特高压、电网智能化及电力设备出海等方向，建议关注相关企业 [20] 数据跟踪 新能源汽车 - 上游资源方面，11 月 8 日，金属铝报价 17.40 万元/吨，同比上周下滑 4.4%，电池级碳酸锂报价 7.55 万元/吨，同比上周提升 0.9%，电池级氢氧化锂价格 6.69 万元/吨，同比上周下滑 0.2%，锰金属报价 1.35 万元/吨，同比上周下滑 0.9% [26] - 电池材料方面，11 月 8 日，5 系三元正极材料报价 9.30 万元/吨，同比上周下滑 1.1%，磷酸铁锂正极报价 3.35 万元/吨，同比上周提升 0.6%，六氟磷酸锂报价 5.60 万元/吨，同比上周持平 [27] 光伏 - 硅料价格，国产致密块料价格范围扩大至每公斤 37 - 42 元，国产颗粒硅每公斤价格 36 - 37 元，均价维持每公斤 36.5 元左右 [14][37] - 硅片价格，P 型硅片 M10 和 G12 规格成交价格分别为每片 1.1 - 1.15 元和 1.7 元，N 型硅片 183N 主流成交价格落在每片 1 - 1.03 元，G12 及 G12R 规格成交价格约为每片 1.45 元和 1.2 元 [14][38] - 电池片价格，P 型电池片价格松动，M10、G12 价格落在每瓦 0.26 - 0.28、0.27 - 0.285 元区间，N 型电池片 M10、G12R、G12 价格分别为每瓦 0.26 - 0.28 元、每瓦 0.27 - 0.285 元、每瓦 0.28 - 0.29 元 [14][39] - 组件价格，182PERC 双玻组件价格区间约每瓦 0.65 - 0.76 元，HJT 组件价格约在每瓦 0.75 - 0.88 元之间，大项目价格偏向低价，非主流瓦数部分售价向下至 0.7 - 0.73 元 [14][40] 电力设备 - 未提及具体数据内容