行业投资评级 - 评级：增持[2] 报告核心观点 - 国君机械装备投资逻辑包括科技驱动（看好AI机器人、半导体设备、数控机床及传感器等）、装备全球（看好具备出海能力的工程机械、注塑机、3C装备等行业）以及看好产能过剩行业并购整合的机会[3] - 地方政府化债有望带动工程机械国内需求回暖，如增加地方债务限额、安排专项债券化债等举措将改善地方政府资产负债表和利润表，带动实物工作量增长，工程机械里的土方机械需求有望持续回暖[3] - 台积电暂停向中国大陆供应7纳米及更先进工艺芯片，将引发供应链重构，使半导体设备自主可控更加迫切，推荐相关企业[3] - Tesla Optimus人形机器人在工厂执行工作，加速推进制造和大批量生产的供应链安排，看好国内特斯拉人形机器人产业链投资机会[3] 根据相关目录分别进行总结 重点行业观点及重点公司盈利预测 - 看好2024H2工程机械内外销正增长，国内市场需求拐点已过由更新需求带动，海外市场拓展顺利，推荐相关标的[28] - 给出了众多细分行业重点机械上市公司的估值指标汇总，包括收盘价、总市值、PB、EPS、PE、评级等信息[28] 机械板块细分子行业数据汇总 风电设备 - 预计十四五收官之年带动国内风电装机高增，合作出海带来广阔空间，2024年9月风电并网量同比增长20.83%，1 - 9月同比增长16.85%，且海风深远化有望加速，风电零部件用量提升及技术升级环节将受益[36][37] - 11月8日风机原材料价格中铁矿石、阴极铜、铝、螺纹钢期货价格皆有所提升[38][39][40][41] 光伏设备 - 降本增效主旋律不变，设备订单快速增长，但电镀铜技术在不同制备环节存在工艺分歧和经济性验证问题[42] - 上周（2024/11/7）光伏供应链硅料、组件维持稳定，硅片、电池片价格小幅度下跌[48] 人形机器人 - 大模型兼顾预训练和微调功能，是机器人的理想“大脑”，人形机器人发展潜力在于通用性，大模型助力具身智能演进[51][52] - 特斯拉引领行业发展，人形机器人产业化进程加速，国内外产业资本加速布局，核心零部件成本占比超70%，关节总成和传感器是重点[54][55] 通用自动化 - 9月制造业PMI环比提升，工控自动化需求有望复苏，2024年9月工业机器人及机床产量同比上升[63] - 国家统计局公布2024年1 - 9月宏观数据，如制造业利润总额累计同比 - 3.80%，工业企业利润总额累计同比 - 3.50%等[64] 工程机械 - 2024年9月挖机销量15831台/+10.8%，分区域看内销外销情况，财政政策催化看好工程机械行业增长[72][73] - 房地产投资增速持续收窄影响工程机械国内需求，基础设施建设是工程机械需求主要驱动力，“稳增长”政策带动新建设周期导入，看好下游需求企稳回升[73][74] 半导体设备 - 设备厂商受国产化+政策驱动，国产化稳步推进[18]