报告行业投资评级 - 领先大市 - A [4] 报告的核心观点 - 特朗普胜选后或持续强化对中国半导体制裁，利于国产替代进程加速，潜在投资机会在制造、设计环节、先进封装技术、硬件架构创新及半导体领域收并购 [1] - 特斯拉 Robotaxi 及人形机器人有新进展，自动驾驶共享汽车业态有望发展，特朗普政策利于其前沿业务，建议关注产业链 [2] - 2024 年第三季度全球智能手机出货量同比增长 2%达 3.07 亿部，营收同比增长 10%达历史最高第三季度水平 [3] - 碳化硅行业国产替代优势明显，渗透率不断提升，看好国内厂商在该领域的国产替代趋势 [6] 根据相关目录分别进行总结 本周新闻一览 - 2024 年三季度数据中心处理器市场 AMD 销售额首超英特尔 [22] - 英伟达因超微电脑问题将订单转至其他供应商 [22] - 2024 年第三季度全球半导体销售额 1660 亿美元，同比增长 23.2%，环比增长 10.7% [22][44] - 工信部征求新型储能制造业高质量发展行动方案意见，推动相关技术创新 [22] - 联发科采用新思科技 EDA 流程用于 2nm 制程芯片设计 [22] - 黄仁勋提出超级摩尔定律，赞赏 xAI 建超级集群 [22] - 小鹏发布自研“小鹏图灵 AI 芯片”且已流片成功 [22] - Wolfspeed 因汽车客户需求低迷将关闭碳化硅工厂并裁员 1000 人 [22][46] - 国芯科技前三季度营收 4.70 亿元，同比增加 16.58%，Q3 单季营收创新高 [22] - 汽车产业链企业有裁员情况，部分新势力优化团队 [22] - 10 月以来国产手机品牌发布新品，因上游元器件涨价旗舰手机集体涨价 [22][23][26][27] - 2025 存储产业趋势研讨会将举办，康盈半导体将展示产品线 [28][31] - 铠侠计划 3 年内投入 360 亿日元研发 AI 下一代存储器，日本经产省补助 50% [36][40][42] - 高通举办“骁龙 AIPC 生态科技日”，品存科技展示多款存储产品 [43] 行业数据跟踪 半导体 - 2024Q3 全球半导体销售额 1660 亿美元，同比增长 23.2%，环比增长 10.7%，9 月销售额 553 亿美元，较 8 月增长 4.1% [22][44] - 2024 年 10 月台积电单月营收 3142.40 亿新台币，同比增长 29.21%，环比增长 24.76% [44] - 2024 年 10 月世界先进营收 37.93 亿新台币，同比增加 17.00%，环比下滑 17.79% [44] - 2024 年 10 月联电营收 213.71 亿新台币，同比增加 11.36%，环比增加 12.82% [44] SiC - Wolfspeed 因汽车客户需求低迷将关闭达勒姆碳化硅工厂并裁员 1000 人 [22][46] - 2024 年 9 月国内新能源汽车产量 130.75 万辆，销量 128.68 万辆，产销量同比增长 [46] - 2024Q1 国内光伏新增装机 45.74GW，环比减少 47.99%，同比增长 35.89% [46] 消费电子 - 2024 年第三季度全球智能手机出货量同比增长 2%达 3.07 亿部，营收同比增长 10%达历史最高第三季度水平 [3][22][48] - 2024 年 9 月中国智能手机出货量 2371.7 万台，同比降 25.7%，环比增 12.4%；产量 12247 万台，同比增 8.0%，环比增 26.1% [48] - 2024 年 10 月 Oculus 在 Steam 平台份额占比 64.09%，同比增 5.40pct，环比降 1.48pct；Pico 份额占比 3.27%，同比增 0.78pct，环比降 0.39pct；Steam 平台 VR 月活用户占比 2.05%，同比增 0.82pct，环比增 0.45pct [49] 本周行情回顾 涨跌幅 - 本周（2024.11.04 - 2024.11.08）上证指数上升 5.51%，深证成指上升 6.75%，沪深 300 指数上升 5.50%，申万电子版块上升 9.36%，电子行业在全行业涨跌幅排名 5/31 [7][52] - 本周半导体涨幅最大为 +11.98%，消费电子涨幅最小为 +5.61% [7][52] - 本周电子版块涨幅前三公司为蓝黛科技（+61.12%）、威贸电子（+44.91%）、维信诺（+42.91%）；跌幅前三公司为强达电路（-20.78%）、万润科技（-12.27%）、翰博高新（-9.89%） [7][53] PE - 截至 2024.11.08，沪深 300 指数 PE 为 13.04 倍，10 年 PE 百分位为 60.66%；SW 电子指数 PE 为 56.78 倍，10 年 PE 百分位为 76.54% [7][54] - 截至 2024.11.08，电子行业子版块 PE/PE 百分位分别为半导体 (91.62 倍/62.06%）、消费电子（30.63 倍/29.81%）、元件（38.66 倍/49.47%）、光学光电子 (60.7 倍/76.15%)、其他电子 (59.69 倍/74.88%)、电子化学品 (60.66 倍/67.51%) [56] 投资建议 - 半导体自主可控关注龙芯中科、海光信息等 [8] - 特斯拉产业链关注世运电路、联创电子等 [8] - 智能手机产业链关注立讯精密、电连技术等 [8] - SiC 行业关注三安光电、天岳先进等 [8]