报告行业投资评级 - 食品饮料行业投资评级为“优于大市（维持）” [6] 报告的核心观点 - 重视内需预期改善下白酒板块修复机会，当前处于基本面底部区间，看好未来上涨空间 [6][13] - 大众品各子板块长期逻辑不变，关注业绩超预期标的，如啤酒、餐饮供应链、休闲零食、乳制品等板块 [7] 根据相关目录分别进行总结 周度观点 - 白酒重视内需预期改善下的板块修复机会，本周上涨6.85%，推荐布局行业龙头及弹性标的 [6][13] - 啤酒短期业绩承压但结构升级基调不改，预计吨价稳中有升，关注优质龙头和改革势能向上标的 [14] - 调味品改革持续进行，关注改善情况，建议关注具备改善逻辑的企业 [15] - 乳制品消费场景持续恢复，中长期高端化与多元化趋势不改，建议关注相关龙头企业 [16] - 餐饮供应链促消费政策落地，资金面及政策面显著改善，关注稳健龙头和弹性标的 [16] - 休闲食品Q3业绩进一步分化，关注Q4备货和高势能标的，建议关注红利延续和困境反转标的 [17][18] - 食品添加剂需求逐步回暖，发展态势向好，建议关注相关企业 [18] 行情回顾 板块指数表现 - 本周食品饮料板块跑赢沪深300指数2.78pct，11月4 - 8日，沪深300上涨6.57%，食品饮料板块上涨9.35%，位居申万一级行业第6位 [21] - 本周食品饮料子行业均上涨，保健品涨幅最大，个股表现有差异 [22] 估值情况 - 截至11月8日，食品饮料板块整体估值22.76x，位居申万一级行业第21位，高于沪深300，各子板块估值略有回升 [25] 重点数据追踪 白酒价格数据追踪 - 11月8日，22飞天茅台（原箱）一批价较11月1日下跌1.19%，24飞天茅台（原箱）上涨8.60%，八代普五持平，11月9日24飞天茅台（原箱）下跌 [30] - 2024年9月全国白酒产量同比减少9.90%，3月高档白酒价格环比下跌0.50%，中低档白酒均价环比上涨0.66% [30] 啤酒价格数据追踪 - 2024年9月规模以上企业啤酒产量同比增加1.40% [34] 葡萄酒价格数据追踪 - 2024年9月规模以上企业葡萄酒产量同比减少21.40% [35] 乳制品价格数据追踪 - 2024年10月31日主产区生鲜乳价格持平，11月1日牛奶零售价上涨0.08%，酸奶下跌0.06%，国产婴幼儿奶粉下跌0.02%，进口上涨0.06%，3月19日芝加哥脱脂奶粉现货价上涨2.83% [37] 肉制品价格数据追踪 - 2024年11月8日，自繁自养生猪养殖利润较11月1日下跌7.19%，外购仔猪养殖利润下跌64.69% [44] 原材料价格数据追踪 - 2024年11月8日豆粕现货价较11月1日上涨3.59%，10月31日大豆市场价较10月20日下跌0.40% [45] - 10月25日天津箱板纸和瓦楞纸价格与10月18日持平，11月7日OPEC原油价较11月1日上涨1.05%，11月8日常州华润聚酯PET瓶片出厂价上涨0.31% [45] 公司重要公告 - 古越龙山控股股东计划6个月内增持公司A股，金额1 - 1.5亿元 [50] - 舍得酒业计划回购股份用于员工持股计划或股权激励 [50] - 多家公司有股份回购、注销、分红、减持、激励计划等相关公告 [50][51] 下周大事提醒 - 承德露露、万辰集团等多家公司将于下周召开股东大会 [52] 行业要闻 - 预计到2028年中国啤酒市场规模将增至6349亿元，精酿啤酒市场将达110亿元 [53] - 酱酒行业经历“产能置换”，优质产能扩张，低端产能退出 [53] - 多地公布白酒、啤酒产量数据，有增有减 [53] - 2024年12月华糖万商大会将聚焦糖酒食品行业 [53] - 白酒渠道政策转向，部分酒厂为经销商“松绑” [54] - 新华都认为酒水电商渗透率有增长空间 [54] - 多部门发布推动饲草产业高质量发展的意见 [54] - 2024年前三季度A股20家白酒公司营收和净利润增长但增速放缓，行业分化 [54] - 2024中国国际黄酒产业博览会开幕，推动黄酒产业年轻化与国际化 [54]