报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司盈利能力大幅改善,产能扩张迅速 [2] - 消费品以旧换新加码助力汽车景气度抬升 [3] - 公司打入主要汽车座椅厂商供应链,产能扩张迅速 [3] 主要财务指标预测 - 2024Q1-Q3实现营业收入2.09亿/+17.2%,归母净利润0.6亿/+34%,扣非归母净利润0.54亿/+23.4% [2] - 2024Q3单季公司实现营业收入0.82亿/+17.8%,环比+19.9%,归母净利润0.26亿/+42.4%,环比+59.6%,扣非归母净利润0.22亿/+21.3%,环比+41.7% [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.93/1.23/1.58亿,EPS为0.91/1.19/1.53元,当前股价对应PE 20.9x/15.9x/12.4x [4] - 2024年1-9月国内汽车销量约2157.1万辆/+2.4%,新能源汽车销量约832万辆/+32.5% [3] - 公司"年产20500万件自润滑轴承、5300万件汽车零部件、24200万件金属零部件"与"新功能座椅及关键部件研发中心"的募投项目预计于2026年达产 [3]