报告投资评级 - 优于大市，维持[2] 报告核心观点 - 看好空气悬架与热管理业务拓展潜力[5] 业绩情况 - 24Q3实现营收48.3亿元，同比+5%，环比-3%；归母净利润3.4亿元，同比-3%，环比-6%；毛利率22.5%，同比+0.4pcts，环比+0.4pcts；净利率7.0%，同比-0.4pcts，环比-0.2pcts[5] - 预计中鼎股份2024/25/26年取得营收199/231/265亿元，归母净利润14.68/17.37/20.35亿元，对应EPS为1.11/1.32/1.55元[6] 业务进展 空气悬挂业务 - 24Q3获空气供给单元总成和空气弹簧项目定点。上海鼎瑜智能科技有限公司成为国内某头部新势力品牌主机厂新能源平台项目空气悬挂系统的空气弹簧总成产品的批量供应商，项目生命周期为3年，生命周期总金额约为4915.84万元。安美科（安徽）汽车电驱有限公司成为国内某头部新能源品牌主机厂新平台项目空气悬挂系统的空气供给单元总成产品的批量供应商，项目生命周期为6年，生命周期总金额约为7.57亿元[5] 热管理业务 - 大力推进新能源汽车热管理管路系统总成业务，积极拓展新材料在产品上的应用。子公司中鼎流体及中鼎智能热系统主导热管理系统总成业务的发展，积极布局热管理系统总成及核心零部件产品的研发与生产，拥有自主知识产权。24Q3，安徽中鼎流体系统有限公司成为国内某头部新势力品牌主机厂新项目电池包液冷系统总成产品的批量供应商，项目生命周期为6年，生命周期总金额约为17.87亿元[6]