报告行业投资评级 - 强于大市（维持）[1] 报告的核心观点 - 上周（11.04 - 11.08）沪深300指数上涨5.50%，申万通信行业指数上涨6.80%，领先于指数1.30pct，在申万一级行业中排名第12位[1] - 本周建议关注AI算力、卫星互联网及低空经济领域的投资机会，特朗普赢得大选后若延续此前任期对华政策，中美科技摩擦或加剧，建议关注AI算力浪潮下服务器、光芯片、光模块等算力产业链核心环节国产替代进程提速；上周卫星互联网产业事件密集落地，有望催化全球卫星互联网产业发展进程，建议关注卫星互联网运营、终端应用、载荷等产业链核心环节；上周工信部召开低空产业发展领导小组第一次全体会议，有望推动我国低空经济产业发展[1][7] - 中长期看，建议关注AI算力产业链、数字化应用及5G建设、卫星通信产业链的投资机会[8] 根据相关目录分别进行总结 核心观点及投资建议 核心观点 - 本周建议关注AI算力、卫星互联网及低空经济领域投资机会，涉及算力产业链国产替代、卫星互联网产业发展及低空经济产业推动[7] 投资建议 - 中长期关注AI算力产业链、数字化应用及5G建设、卫星通信产业链投资机会[8] 产业动态 低空经济 - 11月5日工信部召开低空产业发展领导小组第一次全体会议，指出低空产业重要战略意义，强调要抓好理论武装、顶层谋划等多方面工作推动其高质量发展[13] 光通信 - 11月7日2024APC全球光纤光缆大会在苏州国际博览中心举行，有来自全球30多个国家超600人参会[14] 卫星互联网 - 巴西希望引入中国卫星互联网服务供应商上海垣信卫星科技有限公司，双方正就谅解备忘录谈判[14] - 11月6日中国空天信息和卫星互联网创新联盟成立，为空天信息领域发展奠定基础，将开展研究和标准制定等工作[15][17] - 11月6日中国移动携手中国时空正式发布北斗短信业务，可在无信号覆盖区域使用，部分手机支持该功能[17] - 据SpaceX官网，星舰第六次飞行测试计划最早于11月18日发射，旨在扩展飞船和超重型能力[18] 物联网 - 2024年全国物联网技术与应用大会于11月10日在无锡举行，业界各方共同探讨物联网进展与应用[18] 航空航天 - 第十五届中国国际航空航天博览会于2024年11月12 - 17日在珠海举行，展品覆盖全领域[19] 通信行业周行情回顾 通信行业涨跌情况 - 上周沪深300指数上涨5.50%，申万通信行业指数上涨6.80%，领先1.30pct，排名第12位；2024年初至今申万通信行业排名第2位，领先10.29pct[1][19][21] 子行业周涨跌情况 - 上周通信服务上涨5.42%，通信设备上涨7.42%；2024年累计通信服务上涨10.45%，通信设备上涨40.92%[21] 通信行业估值情况 - SW通信行业PE（TTM）当前为19.88倍，低于2016年至今历史均值34.11倍[22] 通信行业周成交额情况 - 上周5个交易日申万通信行业成交额4127.02亿元，日均成交825.40亿元，较前一周上涨5.56%[23] 个股周涨跌情况 - 134只个股中124只上涨，6只下跌，上涨个股数占比92.54%[26] 通信行业公司情况和重要动态 大宗交易 - 上周通信板块大宗交易金额合计1.04亿元，涉及科信技术、亿通科技等多家公司[28] 限售股解禁 - 自11月4日起未来三个月通信板块多家公司将发生限售解禁，如灿勤科技解禁比例达75.00%[31] 股东增减持 - 上周鼎通科技、神宇股份等多家公司股东进行减持操作[32]