报告行业投资评级 - 强于大市（维持）[4] 报告的核心观点 - 上周（11.04 - 11.08）沪深300指数上涨5.50%，申万计算机行业上涨14.41%，领先指数8.91pct，在申万一级行业中排名第1位，本周建议关注信创、人工智能及数据要素领域投资机会[1] - 特朗普若延续对华政策，中美科技摩擦或加剧，倒逼国内信创产业提速，关注信创产业链核心组成及重点行业信创进程[1][10] - 化债政策有望缓解地方财政压力，推进政务IT、党政信创等领域需求落地[1][10] - 国家医保局召开座谈会，建议关注医疗领域公共数据运营、数据要素价值释放及医疗IT建设需求[1][10] - 人工智能产业大模型更新及应用迭代持续落地，建议关注AI Agent等应用加速落地[1][10] - 中长期把握政策指引和需求牵引，聚焦数字化、智能化和信创投资主线[1] 根据相关目录分别进行总结 核心观点及投资建议 核心观点 - 本周关注信创、人工智能及数据要素领域投资机会，包括信创产业提速、化债政策推进需求落地、医疗领域数据价值释放、人工智能应用落地等方面[10] 投资建议 - 数字化主线：关注公共数据登记平台建设、数据治理和安全体系构建、数据要素价值释放；关注“以赛促用”在重点行业应用成果和数据要素价值释放；关注数据要素流通交易平台建设需求和规模增长[11] - 智能化主线：关注国产AI大模型国产化机遇、价格降低对大模型调用量的提升及AI应用端产品落地、AI大模型在垂直场景和行业端应用成果及端侧应用投资机遇、人工智能安全及规范性提升带来的产业机遇、“车路云一体化”应用试点项目建设需求[12] - 信创主线：关注供需两侧对信创产品的规范对产业发展的促进作用及信创终端订单需求落地[12][14] 产业动态 地方化债 - 十四届全国人大常委会表决通过增加地方政府债务限额置换存量隐性债务议案，增加6万亿元限额，连续五年每年安排8000亿元化债，累计置换4万亿元，2029年及以后到期的2万亿元按原合同偿还[15] 数据要素 - 国家医保局召开医保平台数据赋能商业健康保险发展座谈会，讨论相关问题并提出意见建议，要推进医保平台和数据赋能工作[15] - 广州市印发《数字广州建设总体规划》，提出“13535”总体架构，目标是2030年形成数字产业集群，2035年成为全球数字科技及产业创新高地[16] 人工智能 - Anthropic宣布可调用Claude 3.5 Haiku模型，每百万tokens输入售价1美元、输出售价5美元，通过提示词缓存和Message Batches API可节省成本[16][18] - 腾讯推出Hunyuan - Large大模型，是业界已开源基于Transformer的最大MoE模型，拥有3890亿总参数和520亿激活参数，有多项技术优势[18] - 交通运输部表示近期正编制“人工智能 + 交通运输”实施意见，涉及多方面工作举措[18] 计算机行业周行情回顾 计算机行业周涨跌情况 - 上周沪深300指数上涨5.50%，申万计算机行业上涨14.41%，领先指数8.91pct，在申万一级行业中排名第1位；2024年初至今申万计算机行业在申万一级31个行业中排名第11位，落后指数3.92pct[19] 子行业周涨跌情况 - 上周申万计算机二级子行业中，计算机设备、IT服务Ⅱ、软件开发均上涨，涨幅分别为13.05%、12.90%、16.50%；2024年累计来看，涨幅分别为15.26%、17.66%、15.11%[20] 计算机行业估值情况 - SW计算机行业PE（TTM）为50.25倍，高于2016年至今历史均值47.78倍[20] 计算机行业周成交额情况 - 上周5个交易日申万计算机行业成交额达13226.78亿元，平均每日成交2645.36亿元，日均交易额较前一交易周上涨7.45%[22] 个股周涨跌情况 - 上周申万计算机行业355只个股中，342只个股上涨，10只个股下跌，上涨股票数占比96.34%[3][22] 计算机行业公司情况和重要动态（公告） 大宗交易 - 上周计算机板块发生大宗交易，金额合计1.75亿元，涉及大华股份、世纪瑞尔等多家公司[25][26] 限售股解禁 - 自11月4日起未来三个月计算机板块多家公司将发生限售解禁，如纳思达、梅安森等，解禁股份占总股本比例不同[28][30] 股东增减持 - 上周计算机板块多家公司股东进行减持，如达华智能、网宿科技等，减持数量和占总股本比例不同[32][34]